Владельцы полок. Кому принадлежат АТБ, Сильпо, Novus, Varus и сколько они зарабатывают

Топ-10 продуктовых сетей Украины формируют более 27% оборота всей отрасли розничной торговли, генерируя свыше $13,7 млрд выручки. Несмотря на военные вызовы, рынок активно консолидируется, а крупные игроки ищут новые пути для роста: от франшиз в Европе до покупки конкурентов внутри страны.

Кому принадлежат крупнейшие продуктовые сети Украины, сколько они зарабатывают и как выглядит наша розница на фоне мирового лидера Walmart – разбиралось РБК-Украина.

В 2025 году топ-10 продуктовых сетей Украины сформировали более 551 млрд гривен выручки, что составляет 27% от годового оборота всей отрасли розничной торговли 2,09 трлн гривен. По среднегодовому курсу НБУ за 2025 год это эквивалентно примерно $13,7 млрд для топ-10 крупнейших продуктовых сетей и $50,6 млрд для всей отрасли.

Для сравнения: американский ритейлер Walmart за 2025 год заработал $681 млрд. Это почти в 13,5 раза больше, чем весь рынок розничной торговли Украины в 2025 году (~7% от выручки мирового лидера).

Фото: оборот всей розничной торговли Украины 2,09 трлн гривен за 2025 год в масштабах Walmart составляет всего ~7% (инфографика РБК-Украина)

Фото: Американская сеть Walmart получила самую большую выручку в 2025 году, а японский ритейлер 7-Eleven в формате convenience store имеет наибольшее количество торговых точек (инфографика РБК-Украина)

Несмотря на огромную разницу в масштабах, украинский food-retail, будучи частью более широкого розничного рынка, задает темп консолидации и сделок слияния и поглощения во всей отрасли.

Сделка года: передел высшей лиги

16 июля 2026 года Антимонопольный комитет Украины (АМКУ) официально разрешил компании "Омега", входящей в группу Terwin, консолидировать активы сети "Коло". До последнего времени владельцем "Аритейл" была инвестиционная группа BGV Group Management, принадлежащая совладельцу корпорации "АТБ Маркет" Геннадию Буткевичу.

Бенефициарами покупателя – компании "Омега" – являются украинские предприниматели Руслан Шостак и Валерий Киптик, каждый из которых контролирует по 50% акций предприятия.

Предметом сделки стали 254 торговые точки сети "Коло", сосредоточенные в Киеве, Киевской и Одесской областях.

Совладелец Varus Руслан Шостак охарактеризовал это приобретение как стратегический шаг, направленный на усиление присутствия группы в сегменте convenience retail (магазины у дома), особенно в столичном регионе.

По оценкам экспертов Ассоциации ритейлеров Украины, подобные M&A-сделки (слияния и поглощения) – это результат длительных многолетних переговоров и глубоких аудитов.

После интеграции активов Varus может занять четвертое место в Украине по количеству магазинов среди продуктовых ритейлеров, уступая лишь АТБ, Fozzy Group и сети "Сімі". В настоящее время Varus входит в группу сильных игроков, но еще не занимает третье место по обороту в 2025 году.

Штат объединенной структуры вырастет до 7 790 работников. Доля продуктового ритейла в общем портфеле группы Terwin увеличится с 36% до 39%.

Группа, которая в начале 2000-х годов начинала в Днепре с формата one dollar и продуктовых супермаркетов "Пик", планирует в течение ближайших 10 лет войти в тройку лидеров рынка food-retail Украины.

Фото: благодаря приобретению сети "Коло" доля продуктового ритейла в портфеле корпорации Terwin может возрасти с ~36 до 39% (инфографика РБК-Украина)

Пока на рынке зреют кардинальные сдвиги, ведущие операторы рассматривают различные варианты дальнейшего расширения.

Командоры рынка: на перекрестке стратегий

Среди владельцев десяти самых прибыльных FMCG-сетей – известные фигуры украинской бизнес-элиты:

• Геннадий Буткевич (АТБ), по рейтингу журнала Фокус-2025, владеет состоянием $678 млн;
• Владимир Костельман (Fozzy Group), по данным InVenture в 2025 году доход всех компаний в собственности – 80 млрд грн, наивысшее состояние в 2018 году – $711 млн по рейтингу Фокус, известный как рок-вокалист группы "Гибкий Чаплинъ";
• Раймондас Туменас (Novus) – 14 место в рейтинге top500.lt в 2025 году с €85 млн, что эквивалентно $96 млн по среднегодовому курсу Европейского центробанка.
• Руслан Шостак (Varus) – доход всех компаний в собственности по открытым реестрам в 2025 году – 32 млрд гривен, в 2021 году по рейтингу издания Фокус занимал 88 место из $162 млн.
• Роман Лунин (Велмарт) – по версии Forbes.UA в 2021 году состояние оценивалось в $150 млн.
• Борис Музалев (Таврия-В) – по рейтингу журнала Фокус в 2014 году занимал 60-е место с капиталом $255 млн, с 2011 года Почетный консул Республики Кипр в г.Одесса.

Фото: первая тройка продуктовых ритейлеров страны вместе обеспечивает работой более 100 тысяч работников (инфографика РБК-Украина)

АТБ Маркет – ключевой игрок с оборотом 247,3 млрд гривен (~$6 млрд) в 2025 году и долей рынка 40%.

Сеть работает в формате национального дискаунтера, который вышел из недр корпорации "АгроТехБизнес". Компания начинала с оптовой торговли топливом в 1993 году и разрослась в масштабный перерабатывающий бизнес.

За это время сформировался основной костяк совладельцев – Евгения Ермакова, Геннадия Буткевича и Виктора Карачуна. В 1990-х Буткевич возглавлял правоохранительные структуры Днепропетровской области и службы безопасности корпораций "Содружество" и "Единые энергетические системы Украины" (ЕЭСУ).

В 1996 году он стал владельцем мясокомбината "Юбилейный", тем самым заложив фундамент под будущий рывок в продуктовый ритейл.

Всего 15 лет потребовалось, чтобы в 2013-м АТБ по выручке обошел Fozzy Group и "застолбил" лидерство благодаря оптимизации расходов, собственному производству и сильной переговорной позиции перед поставщиками.

В 2022 году, по словам Карачуна, даже The Coca-Cola Company перешла на 2,2-литровую тару, разработанную специально для АТБ.

Fozzy Group ("Сильпо", "Фора", "Траш") пережила две волны роста – в 2006–2008 годах и после 2019-го. Еще в 2008-м владелец 51% акций компании Владимир Костельман заявлял, что стремится "выйти на уровень примерно 1/8 TESCO", увеличив оборот с $1,1 млрд до $10 млрд. TESCO тогда зарабатывал $80 млрд, а в 2025-м – уже $92,2 млрд.

Начавшись в Днепре в 1990-х как студенческий бизнес по продаже кофе, чая, шоколада и сигарет, компания прошла блестящий путь "от коммивояжера до топ-ритейлера".

С 2008 года доходы выросли в 4 раза, финансовый результат Fozzy Group (~70 компаний) за 2025 год – 200,4 млрд гривен, или примерно $4,47 млрд.

Осенью 2025-го Fozzy Group даже вышла на рынок Польши, открыв в Познани магазин в формате франшизы Carrefour – французского оператора, чей концепт превращения "рыночной площади" в "рыночное пространство" распространился с конца 1990-х и в Украине.

Так, в польских супермаркетах Carrefour начали появляться туристические, букинговые офисы, агентства по ивент-менеджменту. Подобная модель нашла воплощение и в Fozzy Group.

Третье место по обороту занимает Novus, отличающийся самым высоким показателем маржи среди топ-игроков в 2025 году – 1,63%. В 2008 году в Киев зашла литовская инвестиционная группа BT Invest во главе с Раймондасом Туменасом, имевшим в портфолио успешный кейс продажи "Сандоры" PepsiCo.

Материнская компания Consul Trade House UAB развивает Novus, "Мі Маркет" и дискаунтеры "Хапайка", активно привлекая средства Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и Международной финансовой корпорации (IFC).

BT Invest с 2011 года владеет одной из крупнейших девелоперских компаний Киева Stolitsa Group, построившей жилые комплексы "Варшавский", "Варшавский плюс", ТРЦ Retroville.

Имея сильный девелоперский фокус (8% в структуре всего бизнеса), сеть Novus пытается строить собственные новые супермаркеты в локациях, соответствующих ее концепции.

Сооснователь портала All Retail и директор компании GT Partners Ukraine Игорь Гугля в комментарии РБК-Украина отмечает, что именно "Сильпо" и Novus сегодня – практически единственные операторы, продолжающие развиваться в крупном формате.

"Если крупных форматов и до начала войны не хватало, то более четырех лет подряд – тем более", – подчеркнул эксперт.

Несмотря ни на что, и "Сильпо", и Novus продолжают сохранять достаточно высокие темпы экспансии, но в первую очередь за счет других розничных брендов меньшего формата. У Fozzy – это "Фора" и "Траш", у Novus – "Мі Маркет".

Мелкие форматы – магазины у дома и минимаркеты самообслуживания – стали локомотивом развития ритейла еще до войны, и этот тренд только усилился, объясняет Гугля. По данным All Retail, количество новых торговых FMCG-объектов в Украине выросло с 525 в кризисном 2022-м до 902 в 2025-м.

Семейные кланы против корпоративных империй

Пока первая тройка гигантов возводила бизнес-империи по классическим корпоративным лекалам, "в глубинке" вызревал другой мощный кластер – компании, которые выросли из региональных лидеров, но до сих пор управляются по "семейному" принципу.

Показательный пример – Berta Group, в чьем названии зашифрованы инициалы жены и сына основателя. Генеральный директор компании Александр Бережанский, которому принадлежит "Близенько" и 40% дискаунтеров "Торба", рассматривает возможность формирования наблюдательного совета.

"Я хочу, чтобы эта компания еще много-много лет работала, а мои правнуки говорили – блин, крутой у нас был дедуля", – признался он за кулисами бизнес-форума Forbes-2026.

Переход от семейного управления к привлечению профессиональных CEO становится логичным шагом при растущей конкуренции и макроэкономических вызовах.

Как отмечает в комментарии РБК-Украина глава Ассоциации ритейлеров Украины Андрей Жук, внешние условия заставляют компании становиться более эффективными, однако ключевым фактором успеха является не сама форма собственности, а качество управления капиталом.

По словам профессора Киевской школы экономики, президента CFO Club Ukraine и партнера FINART Smart Solutions Михаила Колесника, семейный ритейл имеет существенное преимущество в стратегическом планировании, так как владельцы мыслят категориями поколений, а не квартальных отчетов.

По его словам, такие компании быстрее принимают решения, лучше контролируют операционные процессы и осторожнее используют финансовый левередж, что позволяет им легче проходить кризисы ликвидности.

В то же время корпоративные сети демонстрируют лучшие результаты в привлечении масштабных инвестиций, внедрении инновационных технологий и международных практик, объясняет Колесник.

По его оценке, несмотря на определенную бюрократизацию и сложность согласования интересов различных акционеров, именно корпоративная модель становится выигрышной во фазе масштабной экспансии благодаря доступу к дешевому финансированию и профессиональным командам.

Однако эффективность такой модели напрямую зависит от качества финансового менеджмента и точности прогнозирования денежных потоков, объясняет эксперт.

В конечном итоге, по словам Колесника, на украинском рынке конкурируют не модели собственности, а способность менеджмента быстро реагировать на изменения, эффективно управлять логистикой и оборотным капиталом.

"Побеждают те, кто обеспечивает лучший клиентский опыт и наиболее эффективно превращает вложенный капитал в долгосрочную стоимость бизнеса", – подытоживает профессор Киевской школы экономики Михаил Колесник.

Фото: большой оборот продуктового ритейлера еще не означает, что сеть генерирует прибыль (инфографика РБК-Украина)

Американский сценарий: тернистый путь международных игроков

Выход на новые рынки – испытание даже для самых успешных. В декабре 2020 года владелец Novus выкупил 100% долю в ПИИ "Билла-Украина" у немецкой Rewe International AG: литовский инвестор оказался устойчивее австрийского – Billa ушла, Novus остался.

Почему украинский ритейл не приживается в Польше? Прежде всего потому, что соседний рынок насыщен, считает владелец "Близенько" Бережанский.

Исторический пример – американский Walmart, который приобрел немецкую сеть Wertkauf в 1989-м, но в 2006-м вынужден был уйти из Германии. Аналогичный пример – Tesco. Британский гигант просуществовал на польском рынке с 1995 по 2021 год.

Ритейлерам нужно быть системно готовыми к любым сценариям – от объединений до продаж, считает владелец "Близенько". Война может стать катализатором изменения всей платформы ведения бизнеса.

Направления движения украинского ритейла: места хватит всем?

Розничная торговля товарами повседневного спроса в Украине остается разнообразной. Наряду с крупными национальными сетями успешно развиваются региональные и специализированные игроки, отмечает глава RAU Андрей Жук.

Сильные позиции в своих регионах продолжают удерживать "Файно Маркет", "Близенько" и другие местные операторы. В то же время активно развиваются специализированные форматы – Wine Time, "Киивхлиб", Roshen, "Эко Лавка", "Мясомаркет", "Галя Балувана".

Ускорят ли макроэкономические вызовы вымывание средних игроков в пользу Большой тройки? Жук не спешит с драматическими прогнозами: повышенная конкуренция действительно заставляет бизнес работать результативнее, но массового исчезновения мелких участников ожидать не стоит.

Наоборот – именно местные сети в последние годы развили лучшие инстинкты выживания. На их стороне – близость к клиенту, гибкий ассортимент, поставщики, чутье на спрос.

Процессы консолидации продолжатся, что вполне естественно, подытоживает глава RAU. Однако рынок остается емким для сосуществования национальных гигантов с сильными региональными и специализированными сетями. И в этом симбиозе успешно соревнуются две модели – семейной дисциплины и корпоративного масштаба.

Недавняя сделка Varus и "Коло" подтвердила: участники готовы договариваться ради стратегических позиций, даже если переговоры длятся годами. Но и после "большого передела" украинский ритейл вряд ли превратится в рынок нескольких монополистов.

Вопросы – ответы (FAQ)

– Почему Varus приобрел сеть "Коло"?

– Сделка позволяет Varus быстро усилить позиции в формате магазинов у дома, получив 254 готовые торговые точки преимущественно в Киеве и области.

– Кто владеет Varus?

– Сеть принадлежит Руслану Шостаку и Валерию Киптику (по 50%) и входит в состав корпорации Terwin.

– Кому принадлежит АТБ?

– Совладельцами АТБ являются Геннадий Буткевич, Евгений Ермаков и Виктор Карачун (по 33,3%). В 2025 году сеть контролировала около 40% рынка.

– Кто контролирует Fozzy Group?

– Контрольный пакет (51%) принадлежит Владимиру Костельману, еще по 23,5% имеют Роман Чигирь и Олег Сотников, 2,5% – Юрий Гнатенко.

– Какая сеть является самой прибыльной?

– Самую высокую чистую маржу среди крупнейших операторов в 2025 году показал Novus – 1,63%.

– Как украинский ритейл выглядит на фоне мирового?

– Лидером мира остается Walmart с выручкой $681 млрд, тогда как совокупный оборот топ-10 украинских продуктовых сетей составил около $13,7 млрд.

– В чем разница между семейными и корпоративными сетями?

– Семейные компании быстрее принимают решения и осторожнее работают с долгами, корпоративные – имеют больше возможностей для масштабирования и привлечения инвестиций.