Московская биржа проведет сегодня первичное IPO
Московская биржа (ММВБ-РТС) проведет сегодня в 10:00 по киевскому времени первичное публичное размещение акций (IPO), сообщает "КоммерсантЪ".
Книгу заявок IPO Московской биржи организаторы закрыли вчера в 17:00 по киевскому времени. По данным источников издания, по итогам двухнедельного road show книга была переподписана в 1,5-2 раза. Однако основной объем заявок поступил фактически в последний день размещения. "Из-за низкого интереса к размещению организаторы смогли собрать книгу только к 13:00 по киевскому времени четверга, и почти до самого закрытия книги спрос превышал предложение лишь на 10-20%",- рассказал управляющий крупного западного фонда. По его словам, в последний час прошла серия крупных заказов по 50 млн долл. и "книга была переподписана почти вдвое". Управляющий другого крупного европейского фонда подтвердил изданию, что в это время организаторы проинформировали инвесторов о появлении крупной заявки на 250 млн долл. и попросили поднять котировки. Теперь они ориентировали потенциальных покупателей на диапазон 55-57 руб. "Скорее всего, бумаги уйдут по 57 руб., на эту цену и ориентировали организаторы своих клиентов",- оценивает источник в западном инвестбанке. Диапазон цены, объявленный в начале размещения, 4 февраля, был 55-63 руб.
Изначально инвесторам предлагали ценные бумаги биржи на сумму 500 млн долл. В случае повышенного спроса биржа была готова дополнительно продать акции еще на 170 млн долл. Однако привлечение инвесторов шло с большим трудом. Переподписать книгу заявок в конце последнего дня удалось только благодаря спросу на акции биржи со стороны якорных инвесторов.
"Сложилось впечатление, что при организации размещения Московской биржи много внимания уделялось достижению идеологически значимого результата - разместить только российские акции, которые будут обращаться на российской площадке",- отмечает партнер управляющей компании Spectrum Partners Максим Кузин. В результате размещение "получилось фактически клубным, что для IPO российских эмитентов такого масштаба стало прецедентом", констатирует он.
В частности, по данным источника в западном фонде, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) подал заявку на 100 млн долл., еще на 100 млн долл. поступила заявка от китайского фонда. "Похоже, что китайский фонд участвует в размещении в связке с РФПИ, который выступает гарантом его инвестиций",- рассказал управляющий западным фондом. По данным Bloomberg, в связке с российским РФПИ выступает китайская China Investment Corp., на двоих они выкупают 40% предложения. Оставшиеся 60% выкупят инвесторы из Скандинавии, США и Великобритании, отметил собеседник газеты. Максим Кузин отмечает, что якорные инвесторы (РФПИ, китайский суверенный фонд и по крайней мере еще один крупный западный инвестор) обеспечили около 70% объема заявок. "Как и предполагалось, российских инвесторов почти нет", - уточнил источник в западном банке. Участники рынка, знакомые с ходом размещения, отмечают, что в IPO участвовали лишь классические long only фонды, тогда как спекулятивных хедж-фондов не было.
Читайте также: Организаторы IPO оценили Московскую биржу в 4,2-6,5 млрд долл
Торги акциями Московской биржи на ФБ ММВБ должны начаться сегодня в 10:00 по киевскому времени. Однако фактически полное отсутствие спекулятивно настроенных инвесторов может негативно отразиться на ликвидности ценных бумаг биржи. А это требование весьма важно как для инвестиционных фондов, так и для включения ценных бумаг биржи в различные индексы, прежде всего MSCI.
Напомним, Московская биржа была образована в результате слияния ММВБ И РТС. Она является совладельцем ПФТС и Украинской биржи.