Валовой доход от вложений фондов прямых инвестиций превысил доход от сопоставимых вложений на биржевом рынке в 3,6 раза. Об этом говорится в результатах исследования европейского рынка прямых инвестиций "Развитие бизнеса: как фонды прямых инвестиций формируют добавленную стоимость", проведенного Ernst&Young.
При этом, по результатам исследования, за последние семь лет 87% реализованных инвестиций принесли инвесторам доход.
"Фондам прямых инвестиций удалось добиться роста производительности на 6,9 процента в год на всех европейских рынках. Прямые инвестиции в акционерный капитал стимулировали создание добавленной стоимости и рост производительности в таких странах, как Великобритания, Ирландия, Франция. Германия, Швейцария и Австрия, обеспечивая при этом рост занятости", - отметил руководитель практики консультационных услуг E&Y для фондов и компаний прямых инвестиций в странах Европы, Ближнего Востока, Африки и в Индии Сачин Дейт.
Всего в 2011 г. на европейском рынке состоялось 83 выхода из активов фондов прямых инвестиций, что стало наибольшим показателем с 2006 и 2007 гг.
"В течение года наблюдался рост выхода фондов прямых инвестиций из акционерного капитала, что было в основном связано с возвратом стратегических инвесторов, продемонстрировавших наибольшую активность с 2005 г.: их доля указанного рынка составила 39% в 2011 г. Количество выходов кредиторов (досрочного погашения долга) также сокращалось, так что прямые инвестиции в акционерный капитал сохраняли большую доходность по сравнению с фондовым рынком", - отмечают аналитики.
По данным E&Y, наибольшей рентабельностью отличаются прямые инвестиции в сегменте бизнес-услуг, розничной торговле и здравоохранении, в которых их объём наиболее значительный. Наиболее выгодным для прямых инвестиций оказался сегмент бизнес-услуг, в котором наблюдался их быстрый рост при доходности, превышавшей средний показатель.
Среди крупных отраслей наибольший рост инвестиционного портфеля наблюдался в здравоохранении.
"Это следствие роста привлекательности здравоохранения, вызванной старением населения в европейских странах, отсутствием ярко выраженной цикличности в развитии здравоохранения и перспективами дальнейшего роста частного сектора во многих европейских странах", - подчеркнул партнёр Ernst & Young LLP по консультационным услугам фондам и компаниям прямых инвестиций Гарри Николсон.
Вторым по величине сектором в инвестиционном портфеле является розничная торговля, в которой рост обеспечивался в основном за счёт крупных сделок, совершённых до начала кредитного кризиса.
"Рост количества выходов из акционерного капитала в 2011 г. - положительное явление для фондов и компаний прямых инвестиций, в частности потому, что в прошлом году повысилась активность стратегических инвесторов, особенно из неевропейских стран. Прошедший период 2012 г. выглядит столь же обнадёживающе: стратегические инвесторы продолжают скупку активов из инвестиционных портфелей компаний прямых инвестиций. Компаниям прямых инвестиций следует использовать возможность, обусловленную ростом интереса со стороны инвесторов из США и АТР, для ускоренного выхода их акционерного капитала. Вместе с этим, привлечение к этой работе стратегических инвесторов из европейских стран выглядит проблематично", - заявил Дейт.