Согласно черновой версии итогового доклада Комиссии по расследованию причин финансового кризиса, экономика США в 2008 г. могла бы избежать кризиса. По мнению большинства экспертов, виновными в произошедшем являются регулирующие органы, политики, финансовые компании и рейтинговые агентства, сообщает РБК daily.
Окончательная версия доклада, поместившаяся на 576 страницах, должна быть опубликована лишь сегодня, однако основные его тезисы оказались доступны прессе накануне. Стоит отметить, что речь пока идет лишь о выводах шести из десяти членов комиссии, которые были назначены на свои посты Демократической партией США. Мнение проверяющих-республиканцев будет опубликовано отдельно.
Основным выводом экспертов, начавших изучение вопроса еще в мае 2009 г. и опросивших более 700 "свидетелей", стало то, что США вполне могли избежать финансового кризиса, если бы регулирующие органы качественно осуществляли надзор за рынками, компании финансового сектора имели адекватные модели управления рисками, а правительство было готово поддержать сектор даже при резком сокращении объемов кредитования.
"Этот кризис стал результатом действий или, наоборот, бездействия людей, а не капризов природы или сбоя компьютерной модели... Представители финансовых компаний и регулирующих органов проигнорировали сигналы, а также не распознали и не сумели грамотно управлять появившимися рисками в рамках системы, жизненно важной с точки зрения обеспечения благосостояния американского народа", - говорится в докладе.
Среди регуляторов наиболее были раскритикованы бывший и нынешний главы ФРС - Алан Гринспен и Бен Бернанке соответственно. Первому, в частности, инкриминируется всеобщее насаждение идеи о том, что финансовые институты вполне могут регулировать себя самостоятельно. Б.Бернанке, а также бывший руководитель Минфина США Генри Полсон виновны в том, что заблаговременно не сумели распознать угрозу возникновения кризисных тенденций на американском ипотечном рынке. Бывший Президент США Билл Клинтон обвиняется в том, что решил не ужесточать регулирование внебиржевого рынка производных финансовых инструментов.
Основными виновниками среди компаний называются AIG, Fannie Mae и Freddie Mac. Руководство первой из компаний, уверены эксперты, было обязано не допустить возникновения рисков потери почти 80 млрд долл. на рынке кредитно-дефолтных свопов. Крупнейшие инвестиционные банки - Bear Stearns, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch и Morgan Stanley - не должны были работать со столь незначительной долей собственного капитала: на каждые 40 долл. активов, находящихся на их балансе, они имели лишь 1 долл. собственных средств. "Падение курсовой стоимости некоторых активов всего на 3% могло уничтожить компанию", - говорится в докладе. Согласно докладу, также виновны рейтинговые компании, допустившие присвоение неадекватных рейтингов крайне рискованным финансовым инструментам.
Вместе с тем примечательно, что эксперты комиссии фактически дедемонизировали политику дешевых денег, проводимую ФРС с 2001 г., а также стимулирование американцев к покупке жилья. По их мнению, эти факторы "не имели существенного влияния" на развитие кризиса.