UA

В ближайшие 10 лет инвестиционные деньги существенно подорожают, - эксперты

В ближайшие 10 лет, из-за бума на развивающихся рынках, стоимость инвестиционных денег существенно возрастет. Такое мнение высказали аналитики McKinsey Global Institute в своем исследовании «Прощание с дешевым капиталом».
Последние 30 лет мировая экономика купалась в дешевых деньгах. «Отчасти причиной этого служило сокращение объема инвестиций в мировом масштабе», - пояснил старший партнер McKinsey Ричард Доббс, передает РБК daily. Он отметил, что норма сбережений (объем сбережений в процентах ВВП) сократилась с 1970-х гг. до 2008 г. настолько, что объем капитала, инвестированного за этот период в мире, оказался на 20 трлн долл. меньше, чем мог бы быть, если бы норма капиталовложений сохранилась на уровне 1970-х гг.
Но к 2020 г. мировой спрос на инвестиции может достичь уровня, который не наблюдался со времен послевоенного восстановления Европы и Японии или эпохи стремительного роста развитых рынков. Мировая норма капиталовложений уже выросла с минимальной отметки 20,8% ВВП, зафиксированной в 2002 г., до 23,7% в 2008 г.
Спрос на инвестиции будет продолжать расти и в 2030 г., и он превысит 25% ВВП. Если эти прогнозы оправдаются, то в 2030 г. совокупный объем инвестиций во всем мире составит 24 трлн долл. в ценах 2005 г. Это в 2,2 раза больше, чем сейчас. Причем четверть всех инвестиций будет приходиться на Китай.
Когда инвестиции совершаются на развитых рынках, они, как правило, направлены на приумножение капитала, объясняют в McKinsey. Но грядущий инвестиционный бум будет главным образом обусловлен капиталовложениями в развитие инфраструктуры и строительство жилой недвижимости, что снизит норму сбережения. Вместе со старением населения на Западе, которое в итоге приведет к росту потребительского спроса в ущерб накоплениям, и мерами Китая по стимулированию потребления это приведет к глобальным дисбалансам на рынке капитала к 2020 г.
В результате начнут расти процентные ставки. В долгосрочном периоде они вернутся к среднему уровню начала 1970 гг., их рост составит приблизительно 150 базисных пунктов, подсчитали в McKinsey. «Реальные процентные ставки по долгосрочным финансовым инструментам, например по облигациям со сроком обращения десять лет, могут начать повышаться уже в течение ближайших пяти лет, поскольку действия инвесторов, вкладывающих средства в долгосрочные активы, будут опережать структурные изменения в экономике», - предупредили эксперты.