S&P: Выпуску облигаций Kazakhstan Temir Zholy Finance B.V. присвоен рейтинг BB+.

Сегодня Standard & Poor's объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга ВВ+ планируемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций Kazakhstan Temir Zholy Finance B.V. —финансовой компании, принадлежащей казахстанской национальной железнодорожной монополии "Казахстан Темир Жолы". (КТЖ; рейтинг по международной шкале: BB+/Стабильный/—; рейтинг по национальной шкале: kzAA-) и ее дочерней компании "Казжелдортранс" (КЖДТ). Размер выпуска (до 850 млн долл.) и сроки погашения облигаций будут окончательно определены при размещении. Рейтинг облигаций соответствует рейтингу КТЖ, отражая тот факт, что облигации выпускаются под безусловные, безотзывные и солидарные гарантии КТЖ и ее двух основных операционных дочерних компаний, КЖДТ и АО "Локомотив", и по своему статусу будут соответствовать другим приоритетным необеспеченным обязательствам группы. Рейтинги КТЖ по-прежнему ограничиваются агрессивной финансовой политикой группы, которая отражает значительные среднесрочные потребности в заимствованиях для инвестиций в железнодорожную инфраструктуру и подвижной состав. Дополнительные риски связаны с изменяющимся, непрозрачным и политизированным режимом тарифного регулирования, а также конкуренцией со стороны нефтепроводов. Эти риски смягчаются сильным конкурентным положением КТЖ в национальном транспортном секторе, сохраняющейся вертикальной интеграцией монопольной деятельности по управлению железнодорожной инфраструктурой и грузовыми перевозками, хорошими перспективами роста объема грузовых перевозок в среднесрочной перспективе (за исключением нефти), а также стратегическим значением КТЖ для правительства Казахстана (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВВ-/Стабильный/А-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте ВВВ/Стабильный/А-3; рейтинг по национальной шкале: kzAAA) и поддержкой с его стороны.