В I квартале 2012 г. наблюдалось резкое снижение уровня активности сделок IPO. Об этом говорится в обзора мировых рынков IPO компании Ernst & Young.
На настоящий момент состоялось в общей сложности 157 сделок, в результате которых было привлечено 14,3 млрд долл., что на 69% ниже показателя объема капитала, привлеченного за аналогичный период прошлого года (46,6 млрд долл. США, 296 сделок). Минувший квартал показал наиболее низкие результаты за весь период времени с II квартала 2009 г., когда 82 сделки IPO принесли эмитентам 10,4 млрд долл.
За отчетный период в мире было проведено лишь одно IPO в размере свыше 1 млрд долл. Более скупым на крупные сделки за несколько прошедших лет был только I квартал 2009 г. Тогда ни одна из проведенных эмиссий не преодолела указанного порога. Также отмечается, что 81% эмитентов, вышедших в I квартале 2012 г. на мировые биржи, разместили свои акции по ценам, находящимся в пределах ценовых диапазонов, обозначенных в начале процедуры регистрации, или превышающим их верхние границы. При этом лишь 7% IPO было завершено у ценовых отметок, превысивших максимальные значения диапазонов, указанных эмитентами при регистрации.
Однако, несмотря на все это мировой рынок IPO посылает позитивные сигналы, отмечает руководитель глобальной практики Ernst & Young по оказанию услуг на рынках стратегического роста Мария Пинелли. "Несмотря на сложные рыночные условия, мировой рынок привлечения финансирования посылает определенные позитивные сигналы. Компании перестали рассматривать национальные биржи в качестве площадок для размещения своих акций "по умолчанию". Уже сейчас можно говорить о росте в 2012 году активности трансграничных IPO. В Гонконге, Лондоне и на биржах США свои акции размещают компании из всех регионов мира", - отметила Пинелли.
В отчете Ernst & Young отмечается, что не очень удачный старт взяли азиатские биржи. Однако, стартовав со скрежетом, они все же вошли в пятерку лидеров среди мировых площадок по показателю объема привлеченного капитала. Восемь из 20 крупнейших в мире сделок I квартала 2012 года были заключены на азиатских биржах, на которые пришлось 47% от совокупного объема капитала, привлеченного на мировых рынках IPO, - в I квартале 2012 года в результате 84 сделок IPO на биржах Азии эмитенты привлекли 6,7 млрд долл. Мария Пинелли отмечает, что азиатские биржи сохраняют свою привлекательность в глазах эмитентов из развитых стран, осуществляющих деятельность в отрасли потребительских товаров, промышленного производства, сырьевом и технологическом секторах. "Кроме того, в скором времени на Шанхайской фондовой бирже перестанут действовать ограничения в отношении зарубежных инвесторов, и как на биржи собственно Китая, так и в Гонконг придут многочисленные иностранные эмитенты", - прогнозирует Пинелли.
Что касается рынка США, то наиболее крупными и многочисленными остаются сделки компаний сектора технологий. Из 32 сделок IPO, заключенных на фондовых биржах США и принесших эмитентам в общей сложности 4,8 млрд долл., 11 сделок или примерно 34% были осуществлены компаниями из сектора технологий, привлекшими в результате 1,1 млрд долл. "В среднем рыночная стоимость компаний из технологического сектора США на момент проведения ими IPO вдвое превышала среднюю рыночную стоимость компаний из других отраслей. Кроме того, надо отметить, что эти компании обычно продавали менее существенные пакеты (как правило, 10-15%), причем, по нашим прогнозам, в 2012 году многие компании из других секторов также обратятся к подобной стратегии, проводя IPO", - считает Пинелли
Рынки Европы в 2012 г. останутся неустойчивыми. В I квартале было проведено сделок с 18% капитала, привлеченного за I квартал в мире. "Крупнейшая сделка квартала свидетельствует о росте уровня доверия к рынкам капитала и постепенном увеличении доли компаний, предпочитающих выпускать в открытое обращение сравнительно небольшие пакеты акций, причем эти тенденции в 2012 году будут сохраняться", - продолжает Пинелли.
В целом, по словам Пинелли по-прежнему будут привлекательными акции технологических компаний.
Что касается рынков СНГ, то сделок с начала текущего года было проведено немного. В Ernst & Young ожидают, что оживление деловой активности на рынке IPO возглавят компании, занятые разработкой природных ресурсов, и компании высокотехнологичных отраслей.