Manors Group Corporation: Гривневий голодомор. В банках грошей немає

Ресурсний голод змушує банки постійно підвищувати депозитні і кредитні ставки, але це лише посилює кризу ліквідності.

Банківська система України ось уже більше року систематично потерпає від гострої нестачі гривневих ресурсів. Але якщо в 2011 році була відносна стабільність, і проблеми виникли лише в жовтні-листопаді, то з початку 2012 року ситуація ускладнилася. Стабільно низький рівень ліквідності зберігається протягом усього 2012 року.

Рівень залишків на коррахунках в банківській системі коливається в межах 15-18 млрд. грн.

Багато це чи мало? Залишки на кореспондентських рахунках - це гроші, якими банки розпоряджаються кожен день. З цих коштів, наприклад, виплачуються депозити. А депозитні вклади складають близько 500 млрд. грн. (у різних валютах). Щоб банки могли в умовах стабільно працюючої банківської системи обслуговувати свої депозитні програми, залишки на коррахунках не повинні бути менше 14 млрд. грн. Але це, підкреслимо, в умовах стабільності. Якщо ж через стрибки курсу або у зв'язку з крахом великої фінустанови населення почне більш активно вилучати депозити, операції можуть бути припинені - 15-18 млрд. грн. не вистачить для обслуговування 500 млрд. грн. депозитів. І це всього лише один з ризиків і дисбалансів, які провокуються нестачею грошей в банківській системі.

Відтік гривні з банків продовжується. Дефіцит ресурсів, в першу чергу, призводить до зростання їх вартості. Ключовим індикатором цього процесу є збільшення ставок за запозиченнями на міжбанківському кредитному ринку, який практично миттєво реагує на ресурсний голод. Аналітик Ерсте Банку Мар'ян Заблоцький констатує, що відсоткова ставка на міжбанківському ринку на ресурси терміном на 30 днів вже більше місяця не опускається нижче 20% річних (іноді досягаючи позначки в 30%). Тоді як ще в середині грудня 2011 року середньозважена процентна ставка становила 7,6%. При цьому аналітик зазначає, що зростання реального ВВП та інфляція знаходяться близько нуля.

Гострий гривневий голод змушує банки підвищувати ставки за депозитами і таким чином хоч якось залучати кошти. Поки НБУ рапортує про відсутність інфляції, ставки за депозитами збільшуються.

ЛІГАБізнесІнформ проаналізувала 370 депозитних програм 52 українських банків у період з 17 по 23 липня. Загальний тренд: ставки за депозитами у всіх валютах переважно зросли. Максимальний ріст був відзначений за вкладами у гривні на термін від 12 місяців (на 1,06 п. п. до 16,93%). Протягом тижня ставки за гривневими вкладами підвищили ПУМБ, Кредитпромбанк, Укрінбанк та Укрексімбанк. Середня ставка коливається в межах 15-17% (але це середня, деякі банки пропонують і 20%). Як відомо, основна функція депозитів не в тому, щоб примножити кошти, а в тому, щоб уберегти їх від інфляції. А офіційно у нас інфляції як би немає, так і національна грошова одиниця залишається стабільною щодо долара. Якщо такі дисбаланси будуть наростати, то українська банківська система почне перетворюватися в піраміду.

"Вважаю, що найближчим часом прибутковість депозитів продовжить рости. За 1-2 місяці ставки за вкладами у гривні можуть додати ще близько 2% річних", - прогнозує заступник голови правління банку Національний кредит Людмила Міщук.

Звичайно ж, збільшення вартості залучених коштів банками призводить до підвищення кредитних ставок, які теж зашкалюють. За даними компанії КредитМаркет, сьогодні ефективна ставка по іпотеці становить 24%, авто - 42%, за кредитними картками -76%, по кредитах готівкою -111%, однак найдорожчим є найпоширеніший вид кредитування, споживчий - 121%.

Високі кредитні ставки, у свою чергу, означають високий рівень проблемних кредитів, адже платити такі відсотки, особливо при складній економічній ситуації, стає все складніше. Це змушує банки обмежувати кредитування і ще більше підвищувати ставки. Така модель, як говорить старший аналітик компанії "Укрфінанси" Олег Іванець, рано чи пізно призводить до банкрутства, тому велика частина західних банків (незвичних до таких умов роботи) суттєво обмежили, або навіть зовсім припинили кредитування в Україні. Як кажуть експерти, для активного кредитування економіки, на кореспондентських рахунках у банків повинно залишатися хоча б 35 млрд. грн.

У разі погіршення ситуації з кризою ліквідності банківської системи України, - якщо залишок на коррахунках нижче 15 млрд. грн., і тим більше нижче 10 млрд. грн, - можуть початися перебої платежів. Ризик того, що гроші пропадуть зовсім, дуже незначний, набагато більш імовірно, що в критичній ситуації можуть вводитися мораторій на зняття готівки.

Більшість західних банків істотно обмежили або зовсім припинили кредитування в Україні.

"Але це не означає, що відсутність вільної гривні веде до негайного колапсу - система досить тривалий час може проіснувати в умовах гривневого голоду. Однак якщо такий голод триває більше місяця, то у банків збільшується середня вартість ресурсів. Це призводить до того, що поступово зростають ставки на інші ресурси і на кредити, падає прибутковість банків. І згодом, у більш слабких банків, можуть початися проблеми з поточними платежами", - розмірковує старший аналітик ІК Трійка Діалог Україна Євген Гребенюк. У таких умовах банки вимушені згортати кредитування, що згубно позначається на економіці.

Більшість експертів упевнені в тому, що в разі необхідності Нацбанк зробить всі необхідні кроки (від надання кредитів рефінансування до змін норм резервування) для підтримки ліквідності банківської системи. Однак сьогодні НБУ, схоже, зосередив свої зусилля на тому, щоб зберегти стабільний курс гривні щодо долара, а це посилює кризу ліквідності.