Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group, TSE) и Осакская биржа ценных бумаг (Osaka Securities Exchange, OSE) согласовали условия слияния и планируют завершить его к 1 января 2013 г. Объединение биржевых операторов будет реализовано путем выкупа компанией TSE большинства акций ее конкурента через публичную оферту. Tokyo Stock Exchange намерена предложить 480 тыс. иен (6,2 тыс. долл.) за каждую акцию OSE и выкупить от "50% плюс одна акция" до 66,67% уставного капитала оператора. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня совместном заявлении бирж.
Уставный капитал OSE состоит из 270 тыс. акций. Таким образом, условия оферты оценивают весь бизнес OSE в 129,6 млрд иен, или 1,68 млрд долл. США (по текущим курсам). Объединенная холдинговая компания получит название Japan Exchange Group и станет третьим в мире биржевым оператором по суммарной рыночной капитализации торгуемых акций (около 3,6 трлн долл.). Лидерами по этому показателю являются NYSE Euronext (12 трлн долл.) и Nasdaq OMX Group (около 4 трлн долл.), свидетельствуют данные Всемирной федерации бирж.
В настоящее время Токийская биржа контролирует рынок торговли акциями в Японии (cash equity trading), тогда как Осакская биржа лидирует по объемам торговли фьючерсами на основной японский индекс Nikkei и другими производными инструментами.
Переговоры о слиянии между TSE и OSE начались в марте 2011г. и несколько раз заходили в тупик, поскольку компании не могли договориться о сравнительной оценке бирж и структуре сделки. Одним из источников затруднений был тот факт, что TSE не торгуется ни на одной из бирж в отличие от OSE, которая торгуется на бирже Jasdaq. Кроме того, переговоры проходили в условиях продолжительного "медвежьего" тренда на японском рынке акций - в 2011 г. индекс Nikkei упал на 18%. В целом же фондовый рынок Японии сдает позиции последние 20 лет: относительно исторического пика в 1989 г. рынок акций Страны восходящего солнца стал дешевле на 75%. В этом году Япония была отодвинута Китаем на третье место в мире по капитализации фондового рынка.