Кто "сидит" на трубке в России?

Вначале поговорим об основных игроках российского рынка сотовой связи. А ситуация на нем складывается весьма интересная и неоднозначная, отмечают в дискуссии с экспертом аналитики брокера Nord FX (компания входит в рейтинг брокеров форекс Академии Masterforex-V, отзывы о Nord FX трейдеров MasterForex-V - позитивные):
- с одной стороны, этот рынок отличается высоким уровнем конкуренции,
- с другой, на нем доминирует совершенно небольшое количество продавцов. В 2011 году, как и в предыдущие годы, он был представлен тремя ведущими игроками, пишет «Биржевой лидер»:
В "Большую тройку", которая основательно оседлала сотовую связь страны, входят:

■ ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС). По состоянию на I квартал 2012 года рыночная капитализация компании достигла 18,69 млрд. долл. Это значит, что ее капитализация в марте месяце впервые превысила стоимость Vimpelcom вместе со всеми ее зарубежными активами.

Что касается 2011 года, то МТС удалось сохранить свои лидерские позиции среди мобильных операторов страны и по количеству абонентов, и по территории покрытия. В прошлом году компания занимала около 31 процента сотового рынка. Тем не менее, 2011 год трудно назвать удачным для МТС: компания потеряла 1,9 процента рынка, а ее абонентская база снизилась с 71,4 млн. до 70 млн. пользователей. Не слишком удачно оператор стартовал и в этом году, так по итогам первого полугодия ее доля рынка сократилась до 30 процентов, а ведь еще в не столь уж далеком 2009 году она равнялась 34 процентам.

Что касается результатов финансовой и производственной деятельности МТС в 2011 году, то:
- чистая прибыль выросла на 5 процентов, до 1,44 млрд. долл.;
- выручка увеличилась на 9,1 процента, до 12,3 млрд. долл., в этом году ее прирост ожидается на уровне 5-7 процентов (прогноз МТС);
- показатель ARPU (доход на одного абонента) составил 272,7 рублей в месяц против 252,8 рублей в 2010 году;
- чистый денежный поток составил 1,026 млрд. долл.;
- чистый долг вырос на 15 процентов и достиг 6,78 млрд. долл.

Как отмечают аналитики факультета биржевой торговли Академии Masterforex-V, текущая неделя открылась значительным падением акций на российском фондовом рынке. В плюсах оказалась только МТС. Как объясняют аналитики, именно акции этой компании сейчас играют роль защитных на рынке:

■ ОАО "МегаФон" (в компании присутствует значительная доля шведско-финской TeliaSonera). Рыночная капитализация компании в марте этого года достигла 14 млрд. долл.

В отличие от МТС "МегаФон" агрессивно рос весь 2011 год - доля рынка увеличилась до 27 процентов, тогда как в 2009 году компания имела 25 процентов рынка (заметим, что в первом полугодии 2012 года ее доля выросла на 13%), число абонентов увеличилось на 9,6 процента и достигло 62,8 млн. Отметим, что доля "МегаФона" в новых подключениях в прошлом году составила почти 60 процентов. Эксперты считают эту компанию самым "продвинутым" игроком среди российских операторов, рост ее доходов связывают, прежде всего, с мобильным Интернетом - наиболее перспективным сегментом на операторском рынке.

Основные итоги финансовой и производственной деятельности "МегаФона" в 2011 году выглядят следующим образом:
- чистая прибыль снизилась на 11,4 процента - до 43,579 млн. руб.;
- выручка, напротив, выросла на 12,6 процента - до 242,6 млрд. руб. Именно эта компания продемонстрировала наибольший рост выручки в России в 2011 году среди всех операторов;
- свободный денежный поток достиг 24,412 млн. руб.;
- доход на одного абонента (ARPU) в месяц составил 311 рублей против 312 рублей в 2010 году.

■ VimpelCom Ltd (бренд "Билайн") - объединяет российский "ВымпелКом", украинский "Киевстар" и бывшие активы Wind Telecom. Значительной долей в VimpelCom Ltd владеет норвежский Telenor. Рыночная капитализация компании в марте этого года составила 18,16 млрд. долл.

В прошлом году компания занимала 25 процентов сотового рынка, тогда как в 2009 году ее доля равнялась 23 процентам. Ее абонентская база выросла на 10 процентов - до 59,01 млн. пользователей. Доля в новых подключениях в прошлом году составила почти 62 процента. Правда, начало этого года для компании оказалось непростым, так, по итогам первого полугодия ее доля сократилась до 22 процентов.

Что касается результатов финансовой и производственной деятельности Vimpelcom в 2011 году, то:
- чистая прибыль снизилась на 71 процент - до 488 млн. долл.;
- выручка выросла на 93 процента и составила 20,250 млрд. долл.;
- чистый долг увеличился в 5 раз - до 24, 37 млрд. долл. То есть финансовые результаты группы оказались хуже ожиданий, инвесторов особенно беспокоила большая задолженность Vimpelcom ltd.

Вслед за "Большой тройкой" идут - шведский оператор Tele2 (рыночная доля - 10%, 20,63 млн. абонентов), "Ростелеком" (5,6% рынка, 12,6 млн. абонентов), "Мотив" (2,22 млн. абонентов), СМАРТС (1,92 млн. абонентов), "СкайЛинк" (около 1,5 млн. абонентов).

Таким образом, в прошлом году "Большая тройка"контролировала около 83 процентов сотового рынка страны. Очевидно, что в ближайшие несколько лет вряд ли кому под силу потеснить их позиции.

Разве что "Ростелекому" - этой крупнейшей национальной телекоммуникационной компании. На будущее аналитики не исключают слияний и поглощений операторов. Пока же выделить среди них явного лидера, имеющего единоличный успех у пользователей, нельзя. Однако нельзя не отметить активный рост подключений и доходов "Мегафона". Возникшую на этом рынке олигополию в какой-то мере можно объяснить тем, что получить здесь лицензию достаточно сложно из-за высокого барьера входа, супердорогой инфраструктуры.