Рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг Interpipe Limited на уровне "RD"
Агентство Fitch Ratings подтвердило на уровне "RD" (ограниченный дефолт) долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Interpipe Limited, базирующейся в Украине компании по производству труб и железнодорожных колес, сообщает пресс-служба агентства.
Одновременно Fitch подтвердил приоритетный необеспеченный рейтинг компании "C" и рейтинг возвратности активов "RR6". Краткосрочный РДЭ "D" отозван.
Данные рейтинговые действия обусловлены проводимыми переговорами Interpipe Limited с кредиторами о реструктуризации существующей задолженности. Понижение рейтинга компании до уровня "RD" в декабре 2009 г. отражало неурегулированную ситуацию с неплатежами по некоторым банковским обязательствам Interpipe Limited и подтверждение компанией перекрестного дефолта по основным банковским кредитным линиям, а также еврооблигациям на 200 млн долл. со сроком погашения 2 августа 2010 г. Рейтинг возвратности активов "RR6" по приоритетным необеспеченным облигациям Interpipe Limited указывает на низкие перспективы возвратности средств в случае дефолта компании. Краткосрочный РДЭ отозван, так как не является в достаточной мере релевантным для данного эмитента.
В сентябре 2010 г. компания получила согласие от держателей облигаций на перенос сроков погашения на 2017 г. с увеличением ставки купона с 8,75% до 10,25%. Кроме того, компания осуществила единовременный платеж в размере 1,25% от номинальной стоимости существующих облигаций держателям за раннее согласие на предлагаемые условия к 25 августа 2010 г. и в размере 0,5% за согласие после этой даты.
В ноябре 2010 г. Interpipe Limted и ее кредиторы согласовали основные условия в отношении реструктуризации банковских обязательств компании с новой процентной ставкой Libor + 600 б.п., корректируемой в соответствии с изменениями коэффициента "долг/EBITDA за последние 12 месяцев" (для всех кредитов, за исключением кредита на 93 млн долл. с гарантией от экспортно-кредитного агентства SACE). Соглашение также предусматривает, что акционеры компании осуществят взнос в ее капитал в форме денежных средств в размере 65 млн долл. и предоставят дополнительную финансовую поддержку, доведя общий размер поддержки до более чем 100 млн долл., в то время как банк согласился продлить сроки погашения кредитов до 2015-2017 гг. Соглашение еще должно быть окончательно оформлено.
По состоянию на конец 2010 г. Interpipe Limited имела общий долг в размере 887 млн долл., из которого 51% был обеспечен активами компании и будущими поступлениями от продаж. Fitch обеспокоено относительно ликвидности компании ввиду существенных обязательств инвестиционного характера по программе строительства электродуговой печи и неопределенности по поводу окончательных условий реструктуризации банковского долга. Компания пока не опубликовала подписанную отчетность по МСФО за 2008 и 2009 гг.
