Агрохолдинг Agroton не в состоянии обслуживать свои обязательства и обратился к держателям еврооблигаций на сумму 50 млн долл. с просьбой провести их реструктуризацию, следует из сообщения компании на сайте Варшавской фондовой биржи (WSE), пишет "Коммерсант. Украина".
Инвесторам будет предложено снизить ставку купона с 8% до 6%, а также перенести выплату процентного дохода на год - на январь 2015 года. В Agroton свое решение поясняют снижением операционных результатов, вследствие чего у компании недостаточно средств для выплаты предстоящего в январе 2014 года купона в размере 8%.
Одна из основных причин отрицательной динамики роста финансовых показателей Agroton - сокращение урожая на фоне снижения цен на зерновые и технические культуры, говорит директор по связям с инвесторами Agroton Олег Платонов. В 2013 году компания собрала лишь 102 тыс. т пшеницы (-25,5% по сравнению с прошлым сезоном) и 66,5 тыс. т семян подсолнечника (-4,3%). При этом стоимость пшеницы снизились на 19,8%, до 162 долл./т, подсолнечника - на 22,4%, до 335 долл./т.
"Это отобразилось на способности компании финансировать операционную деятельность и обслуживать свой долг",- говорится в сообщении Agroton. Следует отметить, что в этом году в Украине ожидается рекордный за все годы независимости урожай зерновых - свыше 60 млн. т.
Вчера инвесторы негативно отреагировали на такое объявление Agroton: в течение 40 минут после сообщения акции компании на WSE подешевели более чем на 7,2% - до 2,06 польских злотых (0,66 долл.) за бумагу. Отраслевые аналитики не исключают, что отрицательная реакция могла быть связана с тем, что Agroton уже второй раз в нынешнем году предлагает инвесторам провести реструктуризацию еврооблигаций. Напомним, в июле компания предложила держателям своих евробондов снизить ставку купона с 12,5% до 8% годовых с переносом на полгода выплаты процентного дохода - на январь 2014 года. Тогда Agroton пояснял свое решение невозможностью изъять денежные средства со своих счетов в Bank of Cyprus. В августе держатели евробондов утвердили данную программу реструктуризации.
Agroton входит в двадцатку крупнейших агрохолдингов по размеру земельного банка в Украине (обрабатывает около 120 тыс. га). Специализируется на выращивании зерновых и масличных культур, производстве и реализации продукции животноводства. В конце 2010 года в ходе IPO на WSE компания привлекла 153 млн польских злотых (56 млн долл) за 26,2% акций. С того времени капитализация Agroton обвалилась в 13 раз - до 15,5 млн долл. по состоянию на вчерашний день. 51,04% акций владеет генеральный директор Agroton Юрий Журавлев, 15% - Jaspen Capital Partners Ltd.
Генеральный директор ИК SP Advisors Ник Пиацца считает, что действия Agroton лишь укрепят мнение западных инвесторов в том, что иметь дело с украинским бизнесом рискованно.
"Это станет плохим знаком для всех украинских эмитентов",- говорит Пиацца. В то же время отраслевые аналитики не ожидают трудностей в проведении очередной реструктуризации Agroton, поскольку большая часть евробондов уже сконцентрирована в руках структур, близких либо лояльных к основному акционеру компании. В Agroton этот вопрос не комментируют.