Відновлення економіки розвинених країн і, як наслідок, зниження прибутковості багатьох боргових інструментів, включаючи облігації, змушують страхові компанії вкладатися в ризиковані активи, такі як акції. Враховуючи те, що в руках страховиків зосереджені величезні запаси ліквідності, зміна їх інвестиційної стратегії може викликати чергове ралі на фондовому ринку, пише РБК daily.
«Страхові компанії, що традиційно вкладають до 85% своїх активів у фінансові інструменти з фіксованою прибутковістю, вперше за останні роки почали збільшувати свої інвестиції в акції», - зазначив головний стратег по європейському ринку акціонерного капіталу Barclays Capital Едмунд Шинг.
Про намір перетрусити свій інвестиційний портфель заявили представники однієї з найбільших перестрахових компанії світу Swiss Re. За даними її фіндиректора Джорджа Куїна, протягом найближчих років Swiss Re збільшить частку інвестицій в акціонерний капітал компаній у своєму портфелі з 1 до 4%. В абсолютних величинах мова йде про додаткові вливання у фондовий ринок у розмірі приблизно 4,5 млрд дол.
Подібну тенденцію підтверджують і представники найбільших керуючих компаній, з коштами страховиків, - BlackRock і Deutsche Asset Management. Кожна з них має під управ ¬ ленням понад 205 млрд дол «До кризи багато компаній тримали до 5% коштів у акціях, потім цей показник скотився до 2-3%. Тепер же страховий бізнес знову нарощує цю частку до колишніх 5%», - заявив глава Deutsche Insurance Asset Management Ренді Браун.
Сьогодні під управлінням страхових компаній світу знаходяться активи на суму понад 22 трлн дол., тому найменша зміна в структурі їх інвестиційних портфелів здатна вплинути на фінансові ринки. Судячи з усього, вже незабаром ринки відчують значний ріст через приплив нових коштів, оскільки все більше страховиків заявляють про готовність брати активну вкладатися в акції.
Причина повсюдної зміни інвестиційних апетитів проста: облігації перестали приносити бажаний дохід. «Папери fixed income вже не відповідають вимогам багатьох страхових компаній в плані прибутковості, що штовхає їх до більш ризикованих інвестицій. Ставка по тридцятирічним казначейських облігацій ледь перевищує 4,5%, а прибутковість багатьох корпоративних бондів надійних позичальників часом нижча, ніж у деяких держоблігацій», - пояснив керівник відділу аналізу світових ринків КК «Фінам Менеджмент» Михайло Аристакесян.
Але ралі на фондових ринках з великою часткою ймовірності буде трохи відкладено: планам страховиків перешкодила політична нестабільність на півночі Африки та Близькому Сході. «Тенденція по догляду від вкладень в облігації може тимчасово змінитися на протилежну з-за кризи в Північній Африці. Доіс зберігається ризик поширення революцій на інші країни регіону, тому обережні страхові компанії почекають із купівлею ризикованих активів і перечекають цей період в більш надійних папери», - впевнений керівник центру стратегічних досліджень Росгосстраха Олексій Зубець.