Догляд фізичних осіб з публічних інвестиційних фондів і переорієнтація їх на більш дохідні депозити привели до скорочення частки населення в активах відкритих фондів з 58% до 50%, пише "Комерсант-Україна".
Вчора Українська асоціація інвестиційного бізнесу (УАІБ) оприлюднила аналітичний звіт за 2011 рік, згідно з яким вартість чистих активів (ВЧА) відкритих фондів за рік впала на 19,31% (до 227 млн грн), а інтервальних - на 25,84% (181,8 млн грн). Продовжився ріст ВЧА тільки закритих фондів (+10,93%, до 8,63 млрд грн).
На тлі зниження вартості активів відкритих фондів спостерігався чистий відтік коштів, що склав 24,5 млн грн. При цьому найбільша сума була вилучена з пайових фондів саме в IV кварталі минулого року (-37 млн грн). З фондів йшли переважно фізичні особи. За даними УАІБ, у структурі відкритих фондів частка фізичних осіб-резидентів впала до 50,44% (зниження в порівнянні з 2010 роком на 8,18 п. п.). У 2009 році, коли почався дворічний підйом фондового ринку, на українських громадян припадали рекордні 79% усіх вкладень у відкриті фонди. З тих пір ця частка постійно падала. Фізичні особи-нерезиденти скоротили свою присутність до мінімальних рівнів (0,25%).
Поряд з падінням світових та локальних фондових ринків (індекс ПФТС впав на 45%, "Української біржі" - на 40%), тиск на інвесторів чинили економічні події всередині країни. Ключовим ризиком для локального ринку ІСІ стали девальваційні настрої населення минулої осені. "Валютні ризики гостро відчувають інвестори фондів, особливо пам'ятаючи кризову девальвацію 2008 року. Крім цього, варто відзначити погіршення ліквідності банків, що супроводжується погіршенням ліквідності підприємств, яке спочатку привело до відтоку коштів з фондового ринку, а потім - до різкого зростання ставок по депозитах. Депозити, як альтернатива інвестицій, відтягнули на себе більшу частину ринкової ліквідності", - говорить керівник аналітичного департаменту ІГ ТАСК Андрій Шевчишин.
Протилежна динаміка спостерігалася по юридичним особам. На них припало понад 35% усіх вкладень у фонди, тоді як за попередній період їх частка була на 10 пунктів нижче. Вітчизняні компанії нарощують свою частку в фондах уже другий рік. З 2009 року (11%) їх присутність на ринку зросла втричі. Частка іноземних компаній все також низька - 13,69%. Юридичні особи використовують механізм участі у фондах для управління своєю вільної ліквідністю, розповідає генеральний директор КУА "ОТП Капітал" Григорій Овчаренко: "Залишки на поточних рахунках приносять максимум три відсотки річних, рахунок до запитання - 5-7%. А якщо купувати папери фондів грошового ринку, то у компанії є можливість отримати більшу дохідність протягом короткого терміну". Ці інвестори повинні стати подушкою безпеки в 2012 році, якщо фізичні особи продовжать забирати свої інвестиції. "Ми не очікуємо відтоку. Ті, хто є, - це довгострокові інвестори", - зазначає Овчаренко.