Напередодні призначеного на четвер надзвичайного саміту ЄС по Греції найбільший в Європі страховий концерн Allianz розробив програму виведення Греції з боргової кризи і порятунку єдиної європейської валюти від краху. Пропонована модель може скоротити заборгованість Афін відразу на 50 млрд євро і виявитися досить вигідною для платників податків, повідомляє РБК daily.
У Allianz впевнені, що витрати з порятунку Греції повинні бути розділені між державою і приватними інвесторами. Глава Allianz Міхаель Дікманн і фінансовий директор Пауль Ахляйтнер пропонують застосувати форму державно-приватного партнерства, при якій втрати в ході реструктуризації заборгованості Греції будуть розподілені між приватним і державним секторами.
Allianz пропонує так зване контрольоване прощення боргів. Центральним моментом програми є добровільний обмін грецьких держоблігацій. Передбачається, що приватні інвестори повинні будуть обміняти наявні у них бонди на нові цінні папери з великим терміном дії, відмовившись при цьому від 25% їх номінальної вартості. Природно, втрати інвесторів складуть мільярди, однак у такого роду обміну є і приваблива сторона: вони отримають значно більше того, що могли б виручити, продавши зараз свої бонди на ринку. Наприклад, інвестор обмінює облігацію номінальною вартістю 100 євро, але яка зараз реально коштує 60 євро, на цінний папір номінальною вартістю 75 євро. І якщо ці нові бонди будуть гарантовані Європейським фондом фінансової стабільності (EFSF), то й майбутні ризики по них стануть передбачувані.
Allianz пропонує, щоб ці нові облігації були гарантовані кредитом, який EFSF надав би Греції. Ці гроші Афіни повинні внести на рахунок під довірче управління. Така підстраховка мала б два позитивних моменти: з одного боку, відсотки б покривали вартість кредиту та для власників бондів гроші служили б гарантією на випадок реструктуризації боргу. З іншого боку, інвестори могли б змиритися з низькою процентною ставкою по грецьких держоблігаціях. Allianz виходить з того, що процентна ставка буде близько 5-6%.
В результаті обміну облігацій заборгованість Греції може бути скорочена приблизно на 50 млрд євро, до рівня нижче 300 млрд євро. Приблизно 35 млрд євро довелося б на приватний сектор і близько 17 млрд євро - на ЄЦБ, збитки якому не загрожували б, так як свої грецькі бонди він купував би в середньому за ціною нижче 75% вартості.
Представник Мінфіну Німеччини повідомив Handelsblatt в неділю, що "на робочому рівні всі опції активно вивчаються", однак від конкретної оцінки цим відомством плану Allianz утримався.
Тим часом до призначеного на 21 липня саміту ЄС, який має прийняти рішення про нову програму допомоги Греції, часу залишається все менше. Глава ЄС Херман ван Ромпей попросив міністрів фінансів надати йому проекти цього рішення ще до початку саміту. Поки ж джерела Handelsblatt в дипломатичних колах Брюсселя прогнозують, що тривала суперечка з приводу деталей пакету заходів для Греції близька до вирішення.