Шлюз для ВПК РФ и афера в США? Почему структуры Кунднани под угрозой санкций

Несмотря на санкции, российский ВПК продолжает находить лазейки для проведения теневых расчетов и закупки деталей оружия. Ключевым хабом для этого стал Дубай. О том, как работает эта схема легализации капитала агрессора и какую IPO-аферу готовят ее организаторы в США - далее в материале.

Как российский ВПК выводит деньги через дубайские форекс-схемы

Российские компании и частные лица продолжают использовать услуги дубайских форекс-брокеров для вывода капитала из РФ и их дальнейшей легализации на Западе и в США. По имеющимся данным, этот денежный маршрут также может использоваться структурами российского военно-промышленного комплекса для оплаты импорта комплектующих и технологий, необходимых для производства вооружений.

В частности, вступление в силу 21-го пакета санкций ЕС от 23 июля 2026 года существенно ограничило возможности финансового сектора РФ. Под замораживание активов и запрещение деятельности попали 94 банка и финансовые организации. Полный запрет на операции затронул 33 кредитных учреждения и 14 криптовалютных платформ.

Однако обратной стороной жестких ограничений стал резкий рост спроса на альтернативные платежные маршруты из РФ.

На этом фоне активность проявил бизнесмен Ники Гопе Кунднани, деятельность которого ранее становилась предметом расследований международных СМИ и внимания финансовых регуляторов в контексте проверок соблюдения законодательства по противодействию отмыванию денег.

Благодаря опыту создания оффшорных структур Кунднани связывают с предоставлением услуг клиентам из РФ через дубайского брокера Alchemy Markets DMCC, где он считается фактическим бенефициаром и руководителем.

Описываемая схема обслуживания клиентов состоит из пяти основных шагов:

1. Партнеры помогают клиенту зарегистрировать юридическое лицо в Дубае;
2. Новая компания подключается к экосистеме в качестве клиента брокера Alchemy Markets DMCC;
3. Брокер принимает от нее криптовалюту;
4. С помощью форекс-инструментов цифровые активы конвертируются в фиатные деньги с изменением формата происхождения средств;
5. На завершающем этапе средства выводятся через платежную систему Xoala (юридически представленная шведской компанией Steven AB; ранее аналогичные платежные функции в этой структуре выполняла компания Blackthorn Finance Ltd).

В условиях продолжающейся российской агрессии против Украины блокирование подобной финансовой инфраструктуры приобретает критическое значение, особенно учитывая риски ее использования структурами российского ВПК.

Заблокированные счета, сомнительный аудит и финансовые манипуляции перед IPO

17 ноября 2023 года британский регулятор FCA ограничил деятельность компании Blackthorn и принял решение о замораживании ее активов. В августе 2024 года Blackthorn приступила к процедуре добровольной ликвидации, сначала заявив о своей платежеспособности.

Однако впоследствии ликвидаторы пришли к выводу, что активов компании недостаточно для удовлетворения требований всех кредиторов. В результате 14 апреля 2025 года Blackthorn был переведен в режим специального администрирования.

Среди столкнувшихся с блокированием средств клиентов оказались граждане 13 стран, в том числе и Украины.

В феврале 2026 года они провели публичную акцию протеста на международной выставке iFX EXPO Dubai, где Ники Кунднани представил новый платежный бренд Xoala, который позиционируется как альтернатива Blackthorn.

Участники акции требовали возвращения заблокированных активов, проведения расследования по движению средств Blackthorn и правовой оценки действий лиц, которые имели отношение к управлению компанией.

Параллельно с операциями, которые связывают с обслуживанием подсанкционного капитала, структуры Кунднани готовят к выходу на американскую биржу NASDAQ холдинг FDCTech, Inc.

Платежная структура FDCTech

Обращает на себя внимание и выбор аудиторских компаний для сопровождения процесса: нынешним аудитором выступает нигерийская фирма LAO Professionals (Икороду, штат Лагос), а ранее эти функции выполняла Olayinka Oyebola & Co, также зарегистрированная в Нигерии.

Последняя ранее стала фигурантом рассмотрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в деле о сокрытии мошенничества в компании Tingo, в результате чего получила шестилетний запрет на работу с отчетностью публичных эмитентов в США.

В свою очередь, LAO Professionals подписала отчетность FDCTech, после чего компания по требованию SEC провела пересмотр финансовых показателей за несколько периодов, а также утвердила баланс CS Diagnostics с нематериальным активом на 499,4 миллиона долларов, который впоследствии был полностью списан.

В официальных документах и ​​регуляторных выводах эти эпизоды квалифицировались как "extensive financial restatements" (масштабный пересмотр отчетности) и "material control weaknesses" (существенные недостатки внутреннего контроля).

Последовательное привлечение аудиторов с подобной репутационной историей вызывает вопросы участников рынка относительно независимости аудита и точности финансовых показателей накануне запланированного выхода на IPO.

Формирование структуры FDCTech длилось несколько лет путем консолидации активов, которые ранее имели аффилированность с Кунднани. Процессу консолидации предшествовали корпоративные перегруппировки, в том числе процедура банкротства и проведение ребрендинга. В частности, брокер NSFX Ltd сменил название на Alchemy Markets Ltd, что совпало с регуляторными претензиями и штрафами, наложенными на предыдущий бренд.

Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины (НКЦБФР) дала официальную оценку деятельности группы компаний, которые связывают с Кунднани. В частности, брокер NSFX (переименованный в Alchemy Markets) и связанные с ним ресурсы были официально внесены регулятором в реестр сомнительных инвестиционных проектов, которые несут высокий риск полной потери средств инвесторами.

В июне 2026 года совет директоров FDCTech во главе с Ники Кунднани официально признал, что ранее опубликованные финансовые отчеты за 2024 и 2025 годы, а также за несколько кварталов 2025 и 2026 годов больше не должны использоваться инвесторами.

После внесения исправлений оценка активов на конец 2024 года уменьшилась примерно на 8,1 млн долларов, а показатель активов за июнь 2025 года сократился почти на 15,9 млн долларов по сравнению с первичной отчетностью.

Компания также официально признала наличие существенных недостатков внутреннего финансового контроля, осуществляемого нигерийскими аудиторскими фирмами Olayinka Oyebola & Co и LAO Professionals.

По оценкам финансовых аналитиков и участников рынка, подобные действия - системный пересмотр отчетности в сторону многомиллионного ухудшения, завышение стоимости активов перед выходом на биржу и привлечение скомпрометированных аудиторов - имеют выраженные признаки финансовых манипуляций и искажения рынка, в частности черты классических схем искусственного разгона стоимости активов (Pump and Dump).

Угроза нацбезопасности: почему организаторы схемы должны попасть под санкции

Позиция украинского регулятора по этой финансовой сети является системной и последовательной.

НКЦБФР еще с мая 2024 года вносит аффилированные из Кунднани ресурсы в реестр сомнительных инвестиционных проектов. В частности, в феврале, марте и мае 2026-го Комиссия расширила этот перечень, отдельно указав на высокие риски, связанные с Blackthorn Finance Ltd, Alchemy Markets Ltd и новым платежным брендом Xoala. Тем не менее, частные инвесторы продолжают сталкиваться с блокировкой счетов и потерей средств на этих платформах.

Однако проблема выходит далеко за рамки защиты прав частных инвесторов. Потенциальное обслуживание российского капитала и риски проведения сделок в интересах предприятий, связанных с оборонным производством РФ, переводят деятельность этой группы в плоскость национальной безопасности.

Возможное привлечение подобной финансовой инфраструктуры к проведению платежей в интересах российского ВПК превращает деятельность ее организаторов из обычных сомнительных схем в потенциальный инструмент материально-технического обеспечения агрессии против Украины.

В таких условиях логичным и обоснованным шагом выглядит рассмотрение вопроса о внесении Ники Кунднани и его ключевых аффилированных структур в персональные санкционные списки Украины и государств-партнеров - с целью замораживания активов, блокирования доступа к международной финансовой системе и перекрытия каналов косвенного финансирования российской военной агрессии.