Незважаючи на зниження активності угод IPO в I кварталі 2012 р., ринок посилає позитивні сигнали, - Ernst & Young
У I кварталі 2012 р. спостерігалося різке зниження рівня активності угод IPO. Про це йдеться в огляду світових ринків IPO компанії Ernst & Young.
На даний момент відбулося 157 угод, в результаті яких було залучено 14,3 млрд дол, що на 69% нижче за показник обсягу капіталу, залученого за аналогічний період минулого року (46,6 млрд дол США, 296 угод). Минулий квартал показав найнижчі результати за весь період часу з II кварталу 2009 р., коли 82 операції IPO принесли емітентам 10,4 млрд дол.
За звітний період в світі було проведено лише одне IPO в розмірі понад 1 млрд дол.. Більш скупим на великі угоди за декілька минулих років був тільки I квартал 2009 р. Тоді жодна з проведених емісій не подолала зазначеного порога. Також наголошується, що 81% емітентів, що вийшли в I кварталі 2012 р. на світові біржі, розмістили свої акції за цінами, що знаходяться в межах цінових діапазонів, позначених на початку процедури реєстрації, або перевищує їх верхні межі. При цьому лише 7% IPO було завершено у цінових позначках, що перевищили максимальні значення діапазонів, зазначених емітентами при реєстрації.
Однак, незважаючи на все це світовий ринок IPO посилає позитивні сигнали, зазначає керівник глобальної практики Ernst & Young з надання послуг на ринках стратегічного зростання Марія Пінеллі. "Незважаючи на складні ринкові умови, світовий ринок залучення фінансування посилає певні позитивні сигнали. Компанії перестали розглядати національні біржі в якості майданчиків для розміщення своїх акцій" за замовчуванням ". Уже зараз можна говорити про зростання в 2012 році активності транскордонних IPO. У Гонконзі, Лондоні і на біржах США свої акції розміщують компанії з усіх регіонів світу ", - зазначила Пінеллі.
У звіті Ernst & Young наголошується, що не дуже вдалий старт взяли азіатські біржі. Проте, стартувавши зі скреготом, вони все ж увійшли до п'ятірки лідерів серед світових майданчиків за показником обсягу залученого капіталу. Вісім з 20 найбільших у світі угод I кварталу 2012 року були укладені на азіатських біржах, на які довелося 47% від сукупного обсягу капіталу, залученого на світових ринках IPO, - в I кварталі 2012 року в результаті 84 угод IPO на біржах Азії емітенти залучили 6 , 7 млрд дол.. Марія Пінеллі зазначає, що азіатські біржі зберігають свою привабливість в очах емітентів з розвинутих країн, що здійснюють діяльність в галузі споживчих товарів, промислового виробництва, сировинному та технологічному секторах. "Крім того, незабаром на Шанхайській фондовій біржі перестануть діяти обмеження щодо зарубіжних інвесторів, і як на біржі Китаю і в Гонконг прийдуть численні іноземні емітенти", - прогнозує Пінеллі.
Що стосується ринку США, то найбільш великими і численними залишаються операції компаній сектора технологій. З 32 угод IPO, укладених на фондових біржах США і принесли емітентам в цілому 4,8 млрд дол, 11 угод або приблизно 34% були здійснені компаніями з сектора технологій, які привернули в результаті 1,1 млрд дол "В середньому ринкова вартість компаній з технологічного сектора США на момент проведення ними IPO удвічі перевищувала середню ринкову вартість компаній з інших галузей. Крім того, треба зазначити, що ці компанії зазвичай продавали менш істотні пакети (як правило, 10-15%), причому, за нашими прогнозами, в 2012 році багато компаній з інших секторів також звернуться до подібної стратегії, проводячи IPO ", - вважає Пінеллі
Ринки Європи в 2012 р. залишаться нестійкими. У I кварталі було проведено операцій з 18% капіталу, залученого за I квартал в світі. "Найбільша угода кварталу свідчить про зростання рівня довіри до ринків капіталу і поступове збільшення частки компаній, що віддають перевагу випускати у відкрите звернення порівняно невеликі пакети акцій, причому ці тенденції в 2012 році будуть зберігатися", - продовжує Пінеллі.
В цілому, за словами Пінеллі як і раніше будуть привабливими акції технологічних компаній. Що стосується ринків СНД, то угод з початку поточного року було проведено небагато. У Ernst & Young очікують, що пожвавлення ділової активності на ринку IPO очолять компанії, зайняті розробкою природних ресурсів, і компанії високотехнологічних галузей.
