Московська біржа (ММВБ-РТС) проведе сьогодні о 10:00 за київським часом первинне публічне розміщення акцій (IPO), повідомляє "Комерсант".
Книгу заявок IPO Московської біржі організатори закрили вчора о 17:00 за київським часом. За даними джерел видання, за підсумками двотижневого road show книга була перепідписана в 1,5-2 рази. Однак основний обсяг заявок надійшов фактично в останній день розміщення. "Через низький інтересу до розміщення організатори змогли зібрати книгу тільки до 13:00 за київським часом четверга, і майже до самого закриття книги попит перевищував пропозицію лише на 10-20%", - розповів керуючий великого західного фонду. За його словами, в останню годину пройшла серія великих замовлень по 50 млн дол і "книга була перепідписана майже вдвічі". Керуючий іншого великого європейського фонду підтвердив виданню, що в цей час організатори поінформували інвесторів про появу великої заявки на 250 млн дол і попросили підняти котирування. Тепер вони орієнтували потенційних покупців на діапазон 55-57 руб. "Швидше за все, паперу підуть по 57 руб., На цю ціну і орієнтували організатори своїх клієнтів", - оцінює джерело в західному інвестбанку. Діапазон ціни, оголошений на початку розміщення, 4 лютого, був 55-63 руб.
Спочатку інвесторам пропонували цінні папери біржі на суму 500 млн дол У випадку підвищеного попиту біржа була готова додатково продати акції ще на 170 млн дол Однак залучення інвесторів йшло з великими труднощами. Перепідписати книгу заявок в кінці останнього дня вдалося тільки завдяки попиту на акції біржі з боку якірних інвесторів.
"Склалося враження, що при організації розміщення Московської біржі багато уваги приділялося досягненню ідеологічно значущого результату - розмістити тільки російські акції, які будуть звертатися на російській площадці", - відзначає партнер управляючої компанії Spectrum Partners Максим Кузін. В результаті розміщення "вийшло фактично клубним, що для IPO російських емітентів такого масштабу стало прецедентом", констатує він.
Зокрема, за даними джерела в західному фонді, Російський фонд прямих інвестицій (РФПІ) подав заявку на 100 млн дол, ще на 100 млн дол надійшла заявка від китайського фонду. "Схоже, що китайський фонд бере участь у розміщенні в зв'язці з РФПІ, який виступає гарантом його інвестицій", - розповів керуючий західним фондом. За даними Bloomberg, у зв'язці з російським РФПІ виступає китайська China Investment Corp., На двох вони викуповують 40% пропозиції. Решта 60% викуплять інвестори з Скандинавії, США і Великобританії, зазначив співрозмовник газети. Максим Кузін відзначає, що якірні інвестори (РФПІ, китайський суверенний фонд і принаймні ще один великий західний інвестор) забезпечили близько 70% обсягу заявок. "Як і передбачалося, російських інвесторів майже немає", - уточнило джерело в західному банку. Учасники ринку, знайомі з ходом розміщення, відзначають, що в IPO брали участь лише класичні long only фонди, тоді як спекулятивних хедж-фондів не було.
Торги акціями Московської біржі на ФБ ММВБ повинні початися сьогодні о 12:00. Однак фактично повна відсутність спекулятивно налаштованих інвесторів може негативно відбитися на ліквідності цінних паперів біржі. А це вимога вельми важливо як для інвестиційних фондів, так і для включення цінних паперів біржі в різні індекси, насамперед MSCI.
Нагадаємо, Московська біржа була утворена в результаті злиття ММВБ і РТС. Вона є співвласником ПФТС та Української біржі.