RU

Л.Міхельсон домовився з "Газпромбанком" про покупку "Сибур Холдинг"

Засновник найбільшої приватної газової компанії Росії Леонід Міхельсон домовився з "Газпромбанком" про покупку нафтохімічної компанії «Сибур Холдинг», оціненої в 225 млрд руб. (7,5 млрд дол) без урахування боргів, пише газета "РБК daily".
ЗАТ "Міракл", що представляє інтереси Л.Міхельсона, придбало 23 грудня права на 50% акцій ВАТ "Сибур Холдинг", повідомили вчора в "Газпромбанку" і самому "Сибурі". Також сторони домовилися про умови збільшення пакету до 100%. Перші 25% "Сибура" вже передані. Ще 25% будуть у "Міракл" після одержання схвалення Федеральної антимонопольної служби. "На передачу ще 50% потрібно схвалення урядової комісії з інвестицій в стратегічні підприємства", - відзначає джерело "РБК daily", знайомий з ходом переговорів.
У скільки оцінений кожен з етапів угоди, сторони не розкривають. Але відомо, що частина угоди профінансують кредитом "Газпромбанку" під заставу акцій "Сибура" та інших активів Леоніда Міхельсона. У банку "Сибур" оцінили всього в 225 млрд руб., Це лише на 2 млрд руб. (66,5 млн дол) більше очікуваної виручки холдингу за 2010 р. Показник EBITDA холдингу в цьому році очікується на рівні, який суттєво перевищить показник 2009 року (близько 32 млрд руб.). При цьому у нього дуже низький рівень боргу - відношення до показника EBITDA складе в 2010 році близько 1,5 проти 1,36 у 2009 р., повідомляла нещодавно компанія.
Така оцінка, можливо, пов'язана з тим, що «Сибур» - непростий актив. Та й "Газ ¬ промбанк" ніколи не приховував, що актив для нього непрофільний і він розраховує його продати, нагадує він, але дуже мало інвесторів були зацікавлені в компанії цілком.
З іншого боку, в квітні 2008 року "Газпромбанк" готовий був продати 50% плюс одна акція «Сибура» п'ятьом його топ-менеджерам всього за 53500 млн руб.(1,78 млрд дол). Але угоді перешкодила криза, і від неї відмовилися.
Сьогодні «Сибур» знаходиться в активній інвестиційній фазі, відзначив "РБК daily" член ради директорів холдингу Дмитро Бакатін, на найближчі три роки обсяг інвестицій складе 180 млрд руб. Банку як непрофільного інвестору складно було б підтримувати таку програму, і він фактично замінив довгу інвестиційну позицію на грошову. А «Сибур» придбав профільного інвестора, вже довів свою спроможність.
У вересні цього року «Сибур» домовився про покупку 100% в «НОВАТЕК-Полімер». Пропозицію про покупку самого «Сибура» від Леоніда Міхельсона з'явилося вже після цієї угоди і з нею не пов'язане, відзначає джерело "РБК daily". «Фактично він виступає як приватний інвестор, - пояснює він. - Який-небудь інтеграції у вже існуючі його бізнеси, зміни стратегії розвитку, менеджменту, вивіски «Сибура» не обговорювалося. Це інвестиція на перспективу, в компанію, у якої є виразна стратегія розвитку ». Не виключено, що в перспективі найближчих п'яти років новий акціонер «Сибура» проведе IPO.
Як зазначають джерела "РБК daily", з приходом нового акціонера вихід вже самого «Сибура» з непрофільних бізнесів (виробництва добрив та шин) може навіть прискоритися. У листопаді «Сибур - Російські шини" (100-процентна «дочка» «Сибура») домовилися з італійською Pirelli про створення спільного бізнесу, в який будуть передані активи. Згодом до них може приєднатися «Нижнекамскшина». У результаті «Сибур» стане міноритарним акціонером більшої компанії. Аналогічна схема може бути реалізована і з «Сибур - Мінеральні добрива».