Греція закладає дефіцит бюджету на 2012 р. на рівні 5,4% ВВП

Греція закладає бюджетний дефіцит на рівні 5,4% ВВП на 2012 р. за умови реалізації угоди з власниками облігацій республіки, які представляють приватний сектор, що передбачає "добровільний" обмін держоблігацій на нові з 50%-вим дисконтом до номінальної вартості. Про це свідчать дані остаточної редакції бюджетної програми, представленої парламенту країни. Без обліку реалізації нової схеми участі приватного сектора в полегшенні боргового тягаря Греції бюджетний дефіцит країни в 2012 р. прогнозується на рівні 6,7% ВВП проти 9,0% ВВП в 2011 р., передає Reuters.
У бюджетному проекті також закладено випуск нових облігацій сумарною номінальною вартістю 70 млрд євро, які отримають приватні кредитори, які беруть участь в обміні. Крім того, з документа виходить, що Греція виплатить власникам бондів 30 млрд євро готівкою.
Парламентські дебати за бюджетною програмою повинні початися на наступному тижні. Пізніше програма повинна бути схвалена в ході пленарної сесії 8-9 грудня 2011 р.
Нагадаємо, 17 листопада Міністерство фінансів (Мінфін) Греції оголосило про початок консультацій з держателями облігацій республіки, які представляють приватний сектор. Переговори, в яких від імені приватних кредиторів виступає Міжнародний інститут фінансів (IIF), проводяться з метою підготовки операції з обміну старих грецьких бондів на нові з 50-процентним дисконтом.
За підсумками екстреного саміту в Брюсселі 26 жовтня ц.р. лідери єврозони погодили з представниками банків і страхових компаній нову схему участі приватного сектора в полегшенні боргового тягаря Греції. Було визначено, що власники грецьких бондів "добровільно" обміняють їх на нові з 50%-вим дисконтом до номінальної вартості. Це дозволить скоротити держборг Греції до 120% ВВП до 2020 р. - з поточного рівня майже на 170% ВВП. При цьому члени єврозони, щоб переконати інвесторів обміняти папери, забезпечать інструменти підвищення кредитної якості нових грецьких паперів оцінною вартістю до 30 млрд євро (у вигляді забезпечення нових паперів облігаціями вищої кредитної якості).
Домовленості лідерів єврозони передбачають, що остаточні умови обміну будуть вироблені до кінця 2011 р., а сама угода здійснена на початку 2012 р.
За рахунок обміну облігацій Греція планує скоротити свій борг приблизно на 100 млрд євро. Втрати ж інвесторів при обміні бондів визначаються, виходячи з так званої чистої приведеної вартості (Net Present Value, NPV) нових паперів, яка, у свою чергу, залежить від їх терміну і купонної прибутковості. Як повідомили днями грецькі ЗМІ, IIF на переговорах з урядом Греції буде домагатися, щоб втрати банків за NPV не перевищили 54%.
Під NPV розуміється оцінка всіх майбутніх грошових потоків до погашення облігацій з поправкою на ризик володіння цим інструментом.