Греція може оголосити дефолт по своїх боргових зобов'язаннях. Така думка міститься в дослідженні експертів латвійського банку Rietumu, передає РБК. В результаті дефолту Греції втрати понесуть як європейські банки, так і хедж-фонди та приватні інвестори, що вкладали засоби в цінні папери цієї країни.
Дослідження зроблене на тлі кризи країн зони євро, що почалося в травні 2010 р. Тоді в "групі ризику" опинилися чотири найуразливіші країни - Греція, Ірландія, Португалія і Іспанія. Економісти придумали для цієї групи двозначну абревіатуру PIGS (свині). Три з цих країн - Греція, Ірландія і Португалія - для вирішення своїх проблем вже отримали фінансову допомогу від ЄС і МВФ. На думку експертів Rietumu, вірогідність того, що наступною по фінансову допомогу звернеться Іспанія, поки низька. В той же час положення Греції, не дивлячись на вже подану нею підтримку, вселяє серйозні побоювання.
Відношення держборгу до ВВП Греції вже наближається до 150%, а до 2012 р. цей показник, за прогнозами, складе 159% від ВВП. Дефіцит бюджету в 2009 р. досяг 15,4% від ВВП, мета уряду на 2011 р. - 7,4%. Безробіття росте значними темпами: в середині 2009 р. її рівень складав 9%, а в IV кварталі 2010 р. - вже 14,2%. Причому це тільки офіційні цифри, підкреслюється в матеріалах латвійського банку.
Греція прийняла радикальні заходи для збільшення доходів бюджету і зниження витрат на соціальні програми. Ринок праці став гнучкішим, почалася боротьба з деякими монополіями, середній пенсійний вік збільшений з 61,4 до 63,5 років, зарплати в держсекторі і пенсії заморожені на три роки, ПДВ виросте з 19% до 23%, а зарплати держслужбовців будуть скорочені на 15-20%. Уряд оголосив про програму приватизації у розмірі 50 млрд євро (22% ВВП), одним з пунктів якої стане продаж державних земель. Проте, не дивлячись на все це, у інвесторів з'являється все більше сумнівів в платоспроможності Греції.
У дефолті ніхто з країн-кредиторів і утримувачів боргових паперів Греції не зацікавлений. Проте, на думку експертів Rietumu, сама можливість дефолту повинна змусити Німеччину серйозно розглянути варіанти надання додаткової фінансової допомоги цій країні. Наприклад, Європейський фонд фінансової стабільності міг би скуповувати грецькі облігації (27 млрд євро), які будуть випущені на ринок в 2012 р. Такий варіант виключив би виникнення політичних суперечностей в Німеччині, де платники податків вже незадоволені тією допомогою, яку Німеччина надає периферійним країнам.
"При цьому потрібно відзначити, що будь-який варіант реструктуризації грецького боргу спричинить ланцюгову реакцію. Португалія і Ірландія також, швидше за все, захочуть зменшити свої зобов'язання, а реструктуризація боргів цих країн приведе до куди сумніших наслідків", - говориться в матеріалах латвійського банку. Греція в даний час не здатна позичати засоби у приватних інвесторів внаслідок дуже високих процентних ставок, тому офіційним кредиторам Євросоюзу доведеться фінансувати грецький борг до тих пір, поки влада країни не зможе обслуговувати його самостійно, а це може затягнутися на довгі роки.
Європейська банківська система сильно постраждає від реструктуризації грецького держборгу, не говорячи вже про реструктуризацію інших країн PIGS. У цьому плані ситуація з Грецією сильно відрізняється від подій в Аргентині на початку 2000-х. На погляд експертів Rietumu, оптимальним рішенням було б продовження термінів погашення державних облігацій Греції і надання ще одного пакету фінансової допомоги від ЄС і МВФ. В цьому випадку втрати будуть найбільш мінімальними для всіх сторін.