Рейтингове агентство Fitch Ratings привласнило планованому випуску єврооблігацій DTEK Finance B.V. очікуваний пріоритетний незабезпечений рейтинг в іноземній валюті "B-". Фінальний рейтинг буде привласнений випуску єврооблігацій після отримання остаточної документації по випуску, яка має в основному відповідати інформації, отриманій агентством раніше, повідомляє прес-служба Fitch.
Очікується, що надходження від облігацій будуть використані для рефінансування як мінімум 130 млн дол. короткострокового забезпеченого боргу, а також підуть на капітальні вкладення і загальні корпоративні цілі. Облігації будуть незабезпеченими зобов'язаннями DTEK Finance B.V. з гарантією від DTEK Holdings B.V., DTEK Holdings Ltd. і від істотних операційних компаній групи DTEK (куди входять основні дочірні підприємства з генерування електроенергії і видобутку вугілля).
Проект документації по облігаціях містить низку ковенантів, зокрема обмеження на виплати акціонерам і на допустимі види діяльності, а також вимоги по проведенню операцій з афільованими структурами на ринкових умовах, по розкриттю фінансової інформації і по максимальному допустимому рівню левереджу. Також документація містить комплексні положення по подіях дефолту, зокрема по кросс-дефолту на іншу заборгованість DTEK. Для емітента передбачено три форми колл-опціонів по єврооблігаціях, а для інвесторів - один пут-опціон. Всі опціони детально описані в документації по облігаціях. Один з колл-опціонів дозволяє емітенту виплатити до 35% основної суми боргу по єврооблігаціях за рахунок надходжень грошових коштів від розміщення акцій DTEK протягом 90 днів після такого розміщення.
Fitch опублікує оновлений короткий кредитний звіт і аналіз поворотності активів по випуску єврооблігацій DTEK після отримання остаточного проспекту емісії.
У 2009 р., за розрахунками Fitch, DTEK мав операційну EBITDAR в 3 220 млн грн, що на 2% нижче за показник за 2008 р., відношення чистого скоректованого боргу до операційною EBITDAR дорівнювало 1,5x (1,0x в 2008 р.), а забезпеченість процентних платежів коштами від операційної діяльності (FFO) складала 6,3x (9,3x в 2008 р.)
DTEK Finance B.V. - фінансова структура DTEK Holdings B.V., кінцевої голландської холдингової компанії групи DTEK, яка включає операційні компанії в секторах видобутку вугілля і електроенергетики в Україні. На проміжному рівні ці операційні компанії належать холдинговій компанії DTEK Holdings Ltd, яка зареєстрована на Кіпрі і рейтингується Fitch (довгостроковий рейтинг дефолту емітента (РДЕ) в іноземній валюті "B-" зі "Стабільним" прогнозом).