Fitch Ratings присвоїло пріоритетний незабезпечений рейтинг "B" Ferrexpo Plc виробнику залізорудних окатишів в Україні, зареєстрованого у Великобританії, а також очікуваний рейтинг "B (exp)" запланованої емісії п'ятирічних незабезпечених облігацій на 500 млн дол Про це говориться в повідомленні агентства Fitch.
Одночасно Fitch підтвердило довгостроковий рейтинг дефолту емітента ("РДЕ") Ferrexpo в іноземній валюті на рівні "B" і короткостроковий РДЕ "B". Прогноз по довгостроковому РДЕ - "Стабільний". Довгостроковий РДЕ компанії не стримується суверенним рейтингом України ("B" / прогноз "Стабільний").
Емітентом облігацій виступить Ferrexpo Finance plc, спеціальне юридична особа, зареєстрована в Англії та Уельсі. По облігаціях буде передбачено гарантію від Ferrexpo Plc і Ferrexpo AG, а також угоду про поручительство від ВАТ "Полтавскій гірничо-збагачувальний комбінат" Фінальний рейтинг буде присвоєний облігаціям після одержання остаточної документації по випуску, яка повинна відповідати отриманій раніше інформації.
Документація по випуску передбачає, що додаткова заборгованість може залучатися, тільки якщо відношення консолідованого загального боргу до EBITDA за останні 12 місяців залишається на рівні нижче 2,5 x. Крім того, дивідендні виплати не можуть перевищувати 50% консолідованого чистого прибутку.
Нещодавно оголошені результати Ferrexpo за 2010 фінансовий рік підтверджують, що ставлення консолідованого чистого боргу до EBITDA становить 0,2 x (загальний борг / EBITDA: 0,7 x). Fitch очікує, що чистий левередж компанії підвищиться до 1,3 x до 2013 р., перш ніж нові виробничі потужності почнуть генерувати грошовий потік.
"Стабільний" прогноз відображає очікування Fitch, що Ferrexpo продовжить дотримуватися консервативної фінансової політики, а відношення загального боргу до EBITDAR стабільно буде перебувати на рівні нижче 2,5 x.