Європейська комісія (ЄК) добивається посилення вимог до європейських ринків деривативів, невірне функціонування яких часто називають основною причиною світової фінансової кризи, повідомляє РБК. Європейський регулятор сподівається, що в результаті фінансова система стане прозорішою і безпечнішою.
"Жоден фінансовий ринок не може дозволити собі жити за законами Дикого Заходу. Позабіржові деривати зробили значний вплив на реальну економіку: від іпотеки до цін на продукти харчування. Відсутність регулюючої основи для таких деривативів сприяла збільшенню масштабів світової фінансової кризи, наслідки якої ми зараз намагаємося подолати", - наводить слова єврокомісара по внутрішніх ринках Мішеля Барнье опублікований сьогодні прес-реліз ЄК.
Для досягнення поставленої мети Європейська комісія пропонує зобов'язати учасників ринку докладати в інформаційні центри - репозитарії торгових документів - про використання позабіржових деривативів. При цьому європейські регулюючі органи матимуть доступ до даних відомостей, що допоможе їм скласти чіткіше уявлення про ситуацію на ринку і виявити потенційні проблеми і ризики. Самі ж репозитарії повинні будуть надати докладний звіт про наявні форми деривативів всім учасникам ринку, що повинне полегшити орієнтування на нім.
Також пропонується довіряти забезпечення стандартизованих деривативів кліринговим центрам, які займуть місце між продавцем і покупцем. За розрахунками регулятора, це дозволить виключити ситуацію, коли банкрутство одне з учасників ринку спричиняє за собою крах його партнерів, ставлячи таким чином під удар всю фінансову систему. Оскільки згадані медіаторні органи виявляються схильними до додаткових ризиків, до їх капіталу застосовуватимуться жорсткіші вимоги, а аудиторські перевірки - носити регулярніший характер. Крім того, в тих випадках, коли мова йде про дериватах, кліринг яких не може бути здійснений даними органами, для управління ризиками застосовуватиметься інша методологія, наприклад, посилювання вимог до обсягу капіталу.
Єврокомісія також наполягає на використанні електронних коштів для підтвердження умов контрактів по позабіржових дериватах, що має дещо понизити операційні ризики, зокрема що мають в основі людський фактор. Необхідність даної міри Єврокомісія пояснює великою кількістю на ринку складних по своїй структурі угод, обробка яких на різних стадіях вимагає втручання людини.
Дані пропозиції поки не мають юридичної сили і повинні надійти на розгляд парламентів країн - членів Європейського союзу. На думку аналітиків, якщо ці пропозиції отримають підтримку, оновлена система почне функціонувати вже в 2012 р. і по своїй структурі буде схожа з переглянутою фінансовою системою США.