У найближчі 10 років, через бум на ринках, що розвиваються, вартість інвестиційних грошей істотно зросте. Таку думку висловили аналітики McKinsey Global Institute у своєму дослідженні «Прощання з дешевим капіталом».
Останні 30 років світова економіка купалася в дешевих грошах. «Частково причиною цього служило скорочення обсягу інвестицій у світовому масштабі», - пояснив старший партнер McKinsey Річард Доббс, передає РБК daily. Він зазначив, що норма заощаджень (обсяг заощаджень у відсотках ВВП) скоротилася з 1970-х рр. до 2008 р. настільки, що обсяг капіталу, інвестованого за цей період у світі, опинився на 20 трлн дол. меншим, ніж міг би бути, якби норма капіталовкладень збереглася на рівні 1970-х рр.
Але до 2020 р. світовий попит на інвестиції може досягти рівня, який не спостерігався з часів післявоєнного відновлення Європи і Японії чи епохи стрімкого зростання розвинених ринків. Світова норма капіталовкладень уже зросла з мінімальної позначки 20,8% ВВП, зафіксованої в 2002 р., до 23,7% в 2008 р.
Попит на інвестиції буде продовжувати зростати і в 2030 р., і він перевищить 25% ВВП. Якщо ці прогнози виправдаються, то в 2030 р. сукупний обсяг інвестицій в усьому світі складе 24 трлн дол. у цінах 2005 р. Це в 2,2 рази більше, ніж зараз. Причому чверть усіх інвестицій буде припадати на Китай.
Коли інвестиції здійснюються на розвинених ринках, вони, як правило, спрямовані на примноження капіталу, пояснюють у McKinsey. Але майбутній інвестиційний бум буде головним чином обумовлений капіталовкладеннями у розвиток інфраструктури і будівництво житлової нерухомості, що знизить норму заощадження. Укупі зі старінням населення на Заході, яке в підсумку приведе до зростання споживчого попиту на шкоду накопичень, і заходами Китаю зі стимулювання споживання це призведе до глобальних дисбалансів на ринку капіталу до 2020 р.
Внаслідок цього почнуть зростати процентні ставки. У довгостроковому періоді вони повернуться до середнього рівня початку 1970 рр., їх зростання складе приблизно 150 базисних пунктів, підрахували в McKinsey. «Реальні процентні ставки по довгострокових фінансових інструментах, наприклад за облігаціями з терміном обігу десять років, можуть почати підвищуватися вже протягом найближчих п'яти років, оскільки дії інвесторів, що вкладають кошти в довгострокові активи, будуть випереджати структурні зміни в економіці», - попередили експерти.