Цена за пролонгацию соглашений - Rollover или SWAP пойнты
В пользу методики расчета величин SWAP - Rollover, которая базируется на применении краткосрочных ставок, подтверждает и такой факт, что во время кризисов ликвидности ставки overnight могла бы быть в несколько раз выше, чем текущая базовая ставка Центрального банка. А применение же долгосрочных ставок в расчетах цены пролонгации позиций на грядущую торговую сессию при подобных условиях не может эффективно отвечать экономической сути такого рода операции.
Как подтверждение написанного можно проанализировать график динамики ставки LIBOR overnight USD 2/2 2008 г. Информация на графике позволяет сделать вывод, LIBOR overnight достигали пунктов в районе 6.5 процентов, тогда как FED на тоже время была на уровне два процента, отмечают аналитики FX Open в статье «Биржевого лидера» раздела «Новости России».
Точного представление о способе расчета цены переноса позиций через ночь нет. Хотя он так необходим участникам рынка Форекс, в особенности трейдерам-новичкам, для оптимизации собственных торговых стратегий и при выборе торгового брокера.
Итак, представляем Вашему вниманию методику расчета величин SWAP - Rollover во время осуществления операций с благородными металлами в условиях маржинальной торговли.
Вначале нужно ообозначить весомые различия между операциями с благородным металлом, которые производятся на условиях типа "SWAP" и"SPOT".
Цель осуществления операций типа "SPOT" - это проведение кредитной структурой клиентских заявок, или же управление своим фондом благородных металлов, то есть, операции напрямую связанные с физической поставкой драгоценного металла клиенту. Абсолютно все операции такого вида осуществляются на условиях «spot» с точным числом валютирования на второй рабочий день после дня заключения соглашения, где дата валютирования - это дата зачисления-списания драгоценного металла и валюты в соответствии с полным объемом сделки. Базой для определения ценовых характеристик соглашения на рынке "SPOT", например, для золота, есть стоимость лондонского рынка - локо Лондон, где «локо» значит место поставки металла, что есть очень важным условием соглашением с физическим золотом.
Операции типа «SWAP», используются к рынку золота - и являет собой куплю-продажу металла на условиях "SPOT" с параллельным проведением обратной сделки на условиях "FORWARD", где дата исполнения более близкого соглашения, на условиях "SPOT" - это дата валютирования, а исполнения более удаленного соглашения есть датой финала свопа.
