Ціна за пролонгацію угод - Rollover або SWAP пойнти
На користь методики розрахунку величин SWAP - Rollover, яка базується на застосуванні короткострокових ставок, підтверджує і такий факт, що під час криз ліквідності ставки overnight могла б бути в кілька разів вище, ніж поточна базова ставка Центрального банку. А застосування довгострокових ставок у розрахунках ціни пролонгації позицій на наступну торговельну сесію при подібних умовах не може ефективно відповідати економічної суті такого роду операції.
Як підтвердження написаного можна проаналізувати графік динаміки ставки LIBOR overnight USD 2/2 2008 р. Інформація на графіку дозволяє зробити висновок, LIBOR overnight сягали пунктів в районі 6.5 відсотків, тоді як FED на той час була на рівні два відсотки, відзначають аналітики FX Open у статті «Біржового лідера» розділу «Новини Росії».
Точного уявлення про спосіб розрахунку ціни перенесення позицій через ніч немає. Хоча він так необхідний учасникам ринку Форекс, особливо трейдерам-початківцям, для оптимізації власних торгових стратегій і при виборі торгового брокера.
Отже, представляємо Вашій увазі методику розрахунку величин SWAP - Rollover під час здійснення операцій з благородними металами в умовах маржинальної торгівлі.
Спочатку потрібно ообозначить вагомі відмінності між операціями з благородним металом, які проводяться на умовах типу "SWAP" і"SPOT".
Мета здійснення операцій типу "SPOT" - це проведення кредитної структурою клієнтських заявок, або управління своїм фондом благородних металів, тобто операції безпосередньо пов'язані з фізичною поставкою дорогоцінного металу клієнту. Абсолютно всі операції такого виду здійснюються на умовах «spot» з точним числом валютування на другий робочий день після дня укладення угоди, де дата валютування - це дата зарахування-списання дорогоцінного металу та валюти у відповідності з повним об'ємом угоди. Базою для визначення цінових характеристик угоди на ринку "SPOT", наприклад, для золота, є вартість лондонського ринку - локо Лондон, де «локо» означає місце поставки металу, що є дуже важливою умовою угодою з фізичним золотом.
Операції типу «SWAP», використовуються ринку золота - і являє собою купівлю-продаж металу на умовах "SPOT" з паралельним проведенням зворотньої угоди на умовах "FORWARD", де дата виконання більш близької угоди на умовах "SPOT" - це дата валютування, а виконання більш віддаленої угоди є датою фіналу свопу.