В даний час відразу кілька великих фінансових інститутів Старого Світу готуються до дострокового погашення взятих на себе зобов'язань. Передбачається, що виплати кредитів будуть організовані в найближчі 12 місяців, після чого почнеться відплив коштів назад в ЄЦБ. Якщо після першого раунду LTRO, який пройшов у грудні минулого року, бажання позбутися від залучених коштів виникало лише у незначної кількості банкірів, то за підсумками LTRO II коло потенційних відступників значно розширилося, повідомляє телеканал "Росія 24".
За даними інформованих джерел у вищих банківських колах Європи, серед великих представників банківського сектора повернення кредитів ЄЦБ обговорюють дві французькі корпорації BNP Paribas і Societe General, іспанська корпорація La Caixa, а також найбільша в Італії банківська група UniCredit. За оцінками аналітиків, тільки на ці чотири компанії припадає від 80 млрд євро до 100 млрд євро зобов'язань за кредитами LTRO. Це означає, що на баланс відомства Маріо Драги може повернутися до 10% всіх коштів, вкоченою в європейську економіку.
У тому випадку, якщо банкіри вирішать позбутися залучених позик, у ЄЦБ не буде можливості відмовити їм у поверненні кредитів. Офіційно LTRO і LTRO II мають терміни погашення в грудні 2014 р. і лютому 2015 р. Проте, після перших 12 місяців, кожен позичальник має право повернути взяті в борг гроші.
У самому ЄЦБ також визнають, що ефект від обох раундів LTRO виявився не таким, як припускали в відомстві спочатку. Насичення банків ліквідністю принесло довгоочікуваний спад в прибутковості держоблігацій Італії та Іспанії. У лютому 2012 р. банки Старого Світу збільшили скупку держоблігацій на 6% до січня, коли покупки збільшилися менш ніж на 5%. У результаті прибутковості по 10-річним бондам обох країн тримаються лише трохи вище цілком посильних 5% річних.
Але іншу банківську проблему ЄС грошовими ін'єкціями вирішити до сих пір не вдалося. Зростання кредитування приватного сектора продовжує сповільнюватися. В останній місяць зими банки давали у позику всього на 0,7% більше, ніж роком раніше. При цьому в січні зростання перевищувало 1%. А в середині осені - коли про LTRO ще й мови не йшло - фінансисти нарощували обсяги кредитування майже на 3% в річному численні.
Така безрадісна картина дає керівництву ЄЦБ серйозні приводи припинити закачку в банки безглуздих грошей. А деякі і зовсім лякають ринки можливістю виведення ліквідності. За словами члена Керуючої ради ЄЦБ Бенуа Кюре, "механізм трирічних аукціонів, звичайно, ефективний для стримування ризиків та боротьби з нестабільністю на фінансових ринках. Але всі інструменти для масштабного виведення ліквідності вже готові або будуть готові при необхідності".
Нагадаємо, з грудня 2011 р. ЄЦБ провів 2 аукціони з надання дешевих кредитів строком на 3 роки, видавши банкам в цілому більше 1 трлн євро. 29 лютого під час LTRO II банки залучили майже 530 млрд євро проти 490 млрд євро на першому етапі в грудні 2011 р.