FOREX MMCIS group: QE3 — что дальше?

Пожалуй, еще никогда фундаментальный фактор так не расходился с техническим, как в последнее время. Это, естественно, затрудняет прогнозирование рынков и определение их взаимосвязей. По мнению аналитиков компании «FOREX MMCIS group», стоит еще раз проанализировать события текущей недели и реакцию на них рынка Форекс, для того чтобы иметь общую картину состояния мировой экономики.

Осторожность участников рынка в минувший четверг определяла динамику торгов на валютном рынке Форекс. Ожидание публикации позитивных данных по рынку труда США, запланированной на пятницу, подтолкнуло американскую валюту вверх против высокодоходных валют. Как стало известно в четверг, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 21-27 августа сократилось до 409 000. Европейская сессия четверга прошла особенно неудачно для курса единой валюты после выхода катастрофических отчетов по производству. К закрытию основных торговых сессий пара евро/доллар снизилась с внутридневного максимума 1.4385 приблизительно на фигуру, до уровня 1.4261. Британская валюта в этот день также утратила часть позиций против американца. После пробоя поддержки 1.62 пара британский фунт/доллар США сумела закрепиться на 1.6179. Японская валюта тоже не смогла удержать позиций. Пара доллар/иена ненадолго закрепилась выше сопротивления 77.00 и достигла локального максимума 77.22. По достижении максимума валютная пара совершила разворот и снизилась к отметке 76.92.

Европейская сессия пятницы прошла для доллара США с повышением. Однако после публикации слабых данных по рынку труда США американец утратил некоторую часть позиций. По сообщению Министерства труда США, по итогам августа не было создано ни одного рабочего места, в то время как уровень безработицы остался прежним - 9.1%. После выхода этих данных доллар США продемонстрировал разнонаправленные торги. Отметим, что участники рынка в пятницу активно покупали японскую иену и швейцарский франк, имеющие статус валюты-убежища. Это столкнуло пару доллар/иена вниз - к отметке 76.80. На фоне очередного обострения долговой ситуации в Еврозоне единая валюта в этот день также не была особо привлекательной для инвесторов. Пара евро/доллар некоторое время торговалась ниже поддержки 1.42 и протестировала минимум 1.4184. Тем не менее, несмотря на понижательное давление на евро, валютной паре удалось восстановиться к отметке 1.4206. Пара британский фунт/доллар США также немного восстановилась. Пробив сопротивление 1.62, валютная пара закрепилась по итогам торгов на 1.6216.

В понедельник в Соединенных Штатах Америки был выходной по случаю празднования Дня труда, поэтому торги проходили в условиях низкого объема и закрылись с понижением для основных валют по отношению к американской. Отметим, что сырьевые валюты в первый день текущей недели также снизились против доллара США на фоне ослабления аппетита участников рынка к риску. Пессимистические настроения участников рынка отчасти можно было объяснить данными, которые продемонстрировали, что экономический рост в Еврозоне замедлился до двухлетнего минимума. Пара евро/доллар обвалилась более чем на фигуру, ниже отметки 1.41, и закрепилась к закрытию торгов на 1.4098. Пара британский фунт/доллар также снизилась, закрепившись по итогам основных торговых сессий на 1.6117. Небольшой рост продемонстрировала пара доллар/иена - к отметке 76.88.

Безусловно, во вторник в центре внимания участников рынка находилась валютная интервенция, проведенная Национальным банком Швейцарии. Был установлен потолок для пары евро/франк на уровне 1.2, а также объявлено, что центробанк Швейцарии «готов покупать иностранную валюту в неограниченном количестве». Это вызвало резкие колебания котировок на Форекс, однако к закрытию основных торговых сессий американская валюта сумела укрепиться против высокодоходных. Усиление опасений вокруг греческого долга во вторник привели к ослаблению курса единой валюты против доллара США. Валютная пара торговалась в пределах 1.3973-1.4271 и по итогам торгов снизилась к 1.3998. Британец также снизился против американца, несмотря на то, что после оглашения решения Нацбанка Швейцарии валютная пара протестировала уровень 1.6197. К закрытию торгов вторника пара британский фунт/доллар США лишь немного выросла с внутридневного минимума торгов - до 1.5922. Доллару США удалось укрепиться и по отношению к японской иене, вследствие чего пара восстановилась практически на фигуру - к отметке 77.65.

Уже на следующий день после проведения Национальным банком Швейцарии валютной интервенции, то есть в среду, на валютном рынке Форекс наблюдались изменения в позиционировании, поскольку доллар США утратил часть позиций. Японская иена и швейцарский франк, наоборот, немного укрепились в этот день. В азиатскую сессию среды стало известно о решении Банка Японии оставить процентные ставки без изменения, в диапазоне 0-0.1%, несмотря на рост курса японской иены. Нулевые ставки планируется сохранять до появления признаков ценовой стабильности. Пара доллар/иена торговалась в диапазоне 100 пунктов и, откатившись с максимума 77.72, сумела закрепиться выше поддержки 77.00 - на 77.23. Что касается других макроэкономических данных среды, то, как сообщил Международный совет торговых центров, индекс продаж в сетях розничных магазинов США по итогам недели до 3 сентября снизился на 0.7%. Единой валюте удалось восстановиться по отношению к американской. Валютная пара выросла на фигуру и по итогам торгов достигла отметки 1.4098. Восстановление пары британский фунт/доллар США было более скромным - на 50 пунктов, к уровню 1.5990.

Вчерашние торги, вопреки публикации достаточно слабых данных по рынку труда США, прошли в условиях укрепления американской валюты против высокодоходных. В четверг состоялись заседания ЕЦБ и Банка Англии. Ничего особо утешительного и оптимистичного в ходе этих заседаний сказано не было, поэтому ощутимой поддержки не получил ни европеец, ни британец. Ключевая процентная ставка по решению ЕЦБ была оставлена на уровне 1.5%, так же, как и ставка Банка Англии - 0.5%. В результате волатильных торгов пара британский фунт/доллар США продемонстрировала снижение с максимума 1.6082 к отметке 1.5958. Единая валюта также ослабела против американской. Валютная пара пробила поддержку 1.40 и, потеряв 200 пунктов, закрепилась на 1.3881. Доллар США сумел укрепиться даже против японской валюты. Пара доллар/иена уверенно закрепилась выше 77.00 и к закрытию торгового дня откатилась от локального максимума лишь на 7 пунктов - до уровня 77.50.