ALPARI: ТОП-5 найбільш зростаючих/падаючих валют квітня

ТОП 5 найбільш зростаючих валют за квітень 2013

У квітні валютні ринки рухалися різноспрямовано. Американський долар показав практично нульову динаміку по відношенню до корзини валют, при цьому грошові одиниці Єврозони, Великобританії, Новій Зеландії та ПАР впевнено зростали. Лідером рейтингу зростаючих валют знову стає екзотична криптовалюта BitCoin.

5 місце. Британський фунт

Валюта Великобританії в квітні виросла майже на 2%. Це багато в чому пояснюється ринкової корекцією - реакцією ринку на значне падіння фунта в першому кварталі 2013. Період значного зниження змінюється зростанням і навпаки. Британська валюта знаходиться у вигідному Центробанку коридорі і її руху в межах цього коридору багато в чому визначаються діями спекулянтів. У даний момент ринок знаходиться у висхідному тренді, передумов для завершення якого зараз немає.

4 місце. Євро

Європейський центральний банк майже рік зберігає облікову ставку на рекордно низькій позначці 0.75%. Така монетарна політика проводиться для підтримки найбільш слабких економік зони євро. Безробіття в регіоні нещодавно досягла історичного максимуму. За даними Євростат серед 17 країн-учасників ЄС приблизно 12% населення не мають постійного місця роботи. Лідерами за рівнями безробіття залишаються Греція та Іспанія, у цих регіонах цей показник сягає 27%.

На тлі такої статистики поточний зростання євро пояснюється діями великих спекулянтів і ринкової корекцією після значного зниження євро в лютому-березні 2013. Більшість аналітиків очікують від Європейського центрального банку введення додаткових заходів, спрямованих на стимулювання економічного зростання. При цьому курс євро по відношенню до долара найближчим часом буде визначатися економічною статистикою із США і Єврозони. Інвестори в травні будуть визначатися з вибором більш «тихої гавані» для розміщення своїх коштів до початку нового торгового року у вересні.

3 місце. Новозеландський долар

Новозеландський долар продовжує зміцнюватися по відношенню до американської валюти. Незважаючи на м'яку монетарну політику центрального банку Нової Зеландії кошти інвесторів мігрують за океан на тлі погіршення макроекономічної статистики з ЄС і різкого зниження курсу японської ієни. Нова Зеландія має один з найнижчих рівнів держборгу на нашій планеті і одну з найвищих облікових ставок. Ці чинники приваблюють інвесторів і провокують зростання курсу «ківі».

При цьому активне зростання вартості національної валюти не відповідає інтересам уряду Нової Зеландії. В даний момент на ринку спостерігається висхідний тренд, але в разі продовження зростання курсу центральний банк може втрутитися. Отже, необхідно стежити за заявами регулятора, і бути готовим до зниження курсу у разі появи чуток про введення заходів, спрямованих на пом'якшення монетарної політики.

2 місце. Південноафриканський ранд

Після впевненого зниження початку 2013 року валюта ПАР зросла майже на 3% у квітні. Монетарна політика центрального банку за цей час не змінилася - облікова ставка знижується з середини 2012 року на тлі скорочення темпів економічного зростання в регіоні. Отже, зростання курсу можна пояснити діями спекулянтів - ринок залишається в низхідному тренді і коректується після значного зниження. Якщо облікові ставки залишаться на поточних рівнях або продовжать знижуватися, західноафриканський ранд може продовжити своє зниження.

1 місце. BitCoin

У квітні криптовалюта зросла на 55% по відношенню до долара США і, за вже усталеною традицією, вона знову перебуває на першому місці рейтингу. Криптовалюта BitCoin являє собою цифрові грошові кошти, які відрізняються від паперових аналогів тим, що їх не можна нескінченно друкувати, максимальний обсяг емісії обмежений і відомий.

Капіталізація ринку BitCoin на 30 квітня 2013 року оцінюється в 1,5 млрд. доларів. При цьому валюта набирає все більшу популярність, і ми можемо стати свідками продовження зростання цього екзотичного ринку. При цьому не можна забувати про підвищеної волатильності властивою ринків, на яких більшість учасників намагаються стати покупцями в пошуку спекулятивних надприбутків. Подібні дії породжують «бульбашки», які проявляються у чергуванні періодів значного лінійного зростання цін з періодами не менш масштабного зниження.

ТОП 5 найбільш падаючих валют / квітень 2013

Найгіршу динаміку в квітні показали валюти Японії, Австралії, США і Швеції. Лідером квітневого зниження є золото, яке в даний момент можна вважати повноцінною і універсальною валютою:

5 місце. Долар США

Американська валюта в квітні продемонструвала практично нульову динаміку проти валютної корзини. Індекс долара знизився приблизно на 0.5%. Впевнене зростання американської валюти, який ми спостерігали на початку 2013 року, сповільнилося через зростання курсу європейської і британської валют, а також внаслідок скорочення припливу коштів на американські фондові майданчики. Якщо фондовий ринок США почне активно знижуватися в травні, долар може показати аналогічну динаміку. Більш довгострокові ринкові тенденції будуть визначатися подальшим розвитком подій в зоні євро і США. Чим гірше макроекономічна ситуація поза США, тим вищий курс американської валюти, подібна тенденція буде зберігатися поки американський долар є основною світовою розрахунковою валютою.

4 місце. Норвезька крона

Норвезька валюта продовжує знижуватися проти американського долара. Причиною такого руху є м'яка монетарна політика центрального банку. Облікова ставка перебуває на низьких позначках і, за заявами представників Центробанку, може почати підвищуватися не раніше 2014 року. На ринку спостерігається спадний тренд і будь-яких розворотних передумов зараз немає.

3 місце. Австралійський долар

У квітні валюта Австралії показала незначне зниження, при цьому з червня 2012 року курс AUDUSD коливається в діапазоні 1.01 - 1.06. Облікова ставка центрального банку Австралії знижується з жовтня 2011 року і в даний момент знаходиться на рівні 3%. За заявами представників регулятора у випадку активного зміцнення курсу австралійського долара ми можемо побачити подальше зниження облікової ставки і, як наслідок, курсу національної валюти. Таким чином, до якихось активних дій з боку Центрального банку, австралійський долар може залишатися в зазначеному вище валютному коридорі.

2 місце. Японська ієна

Валюта Японії продовжує знижуватися. З жовтня 2012 року курс японської ієни впав на 28% відносно американського долара. Японський уряд проводить таку агресивну м'яку монетарну політику для стимулювання економічного зростання та реалізації амбітних планів прем'єр-міністра Сіндзо Абе. На момент написання огляду ціна коливається в районі ключового рівня в 100 ієн за американський долар. Сигналів про довгострокове розвороті спадного тренда на ринку зараз немає. Враховуючи останні заяви представників центрального банку Японії, можна говорити про те, що існуюча спадна тенденція на ринку японської валюти найімовірніше продовжиться.

1 місце. Золото

На ринку золота з 1999 року спостерігається висхідний тренд. Інвестори купують цей актив у періоди сумнівів, пов'язаних з ринками цінних паперів. І навпаки - збільшення спекулятивних очікувань, пов'язаних зі зростанням фондового ринку, викликає падіння ринку золота.

Золото не утилізується так активно, як срібло і не може нескінченно емітуватися як будь-яка паперова валюта, а найбільші Центробанки активно скуповують цей метал на відкритому ринку. З цих причин ціни ростуть з року в рік.

У Дубаї вже встановлені банкомати, в яких можна придбати золотий злиток, використовуючи звичайні паперові гроші. Із зростанням інфляційних ризиків в основних світових валютах, поєднаних з нестабільною ситуацією в провідних економіках, ми можемо побачити продовження довгострокового висхідного тренда. Банківські рахунки, номіновані в нефизическом золоті, вже нікого не дивують. Я вважаю, що день, коли левова частка взаєморозрахунків буде здійснюватися в золоті, вже не є фантастикою, і може наступити в найближче десятиліття.

Ринок золота просів за місяць приблизно на 7%, при цьому довгостроковий тренд залишається висхідним, а поточні ціни стали ще більш привабливими для довгострокового розміщення коштів.

Олександр Михайленко,
менеджер-аналітик офіційного партнера Альпарі в Києві